1973年的时候，30年连续抵押贷款的利率是8%，1981年时为18%，而2005年时为6%。在任何时间点上，利率都是因人而异的，具体的数字将取决于具体的金融形势和个人的资信记录。资信评级低于一般水平的个人很可能无法享受到基准利率的贷款，但有可能获得“次级”贷款，即银行收取较高的贷款利率，以平衡低收入人群或资信问题人群的较高贷款风险。
总的来说，不仅资信较差的人群获取贷款的利率较高，那些支付月供不及时、有缺陷或是干脆放弃过抵押品赎回权的人群也将被收取更高的利率，因为这意味着市场可以精确界定风险的存在。所有这些都表明，购买特定的房屋的成本将因时而异，因人而异，因各种“创新”的——当然也是高风险的——想方设法让月供可支付的方式而异，尤其是在高房价的市场环境下。
利率一个百分点或两个百分点的不同将引起购房成本的显著波动。以购买一套价值400000美元的房产为例，利率为5%时，30年期抵押贷款的月供不到2200美元，而如果利率为7%，则月供将超过2600美元，也就是说年支付贷款的差异将超过5000美元。
换种算法，利率在7%的情况下，为期30年总计400000美元的贷款月供金额将基本与5%利率情况下500000美元的贷款月供持平。一句话，更低的利率不仅能够赋予更多的人群购买房屋的能力，同时也赋予同一个人以同样的月供支付更高价格房屋的能力。两种情况下，更低的利率都将刺激购房的需求，也因此刺激房价的飙升。
21世纪最初的几年间，美联储收取各金融机构的融资利率降到了相当低的水平。自2001年年初到2003年春，美联储连续降息，从6.5%一路调整至1%。这样的利率水平不仅为近几十年来的最低，而且还罕见地持续多年。相应地，金融机构之间的竞争也将个人抵押贷款利率拉低，同样达到近几十年来的最低点。顺理成章，房价理所当然地应声飙升至历史最高点。这无疑为房地产的繁荣打下了一针有效的强心剂。
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