与选择30年期固定利率贷款的贷款人群相比，选择可变利率抵押贷款人群特殊的脆弱性反映在房产衰退期出现的还贷违约率及丧失抵押品赎回权率上。2007年，美联储主席本·伯南克宣布：“本年度头两个季度分别出现高达320000起抵押品赎回权丧失的案例，其中超过一半是次级贷款，相对于过去六年来平均220000起的数字有所上升。”又据《纽约时报》报道：“少数种族的房产持有人在次级贷款中的份额明显失调。来自借款机构的有关《房屋抵押公开法案》（Home Mortgage Disclosure Act）的最新数据表明，超过50%的非洲裔美国人，以及40%的拉美裔美国人接受了次级贷款。”这两大人群均在随后的房地产泡沫破灭中遭受重创。想想，我们曾经给予少数种族那么多的优惠！
投机者又是什么情况呢？房地产繁荣时期，房产投机者完全有可能在很短的时间内，凭借超低的“诱导”利率获取抵押贷款，并在超低的贷款利率回复到正常的市场利率之前转手售出房产以获取可观的利益。而此时，泡沫破灭之后，投机者发现自己身陷泥潭，不得不为很难卖出或是很难在成本之上，甚或是以成本价格卖出，以支付昂贵房屋的巨额月供贷款。身陷房地产沼泽的贷款人并不都是无辜受冤。相反，他们当中相当一部分是房市兴隆的受益者，也还是他们，满心希望着在房市破灭的泡沫中利用纳税人的真金白银实现对自己的救赎。
2007年，《旧金山纪事报》的研究结果指出，自1月到9月间，旧金山湾区493人名下的近千套房产中，发生了多起房产抵押品赎回权丧失的案例。此外，“其中349宗案例涉及贷款人所填写的通讯地址邮编与所购买房产的地址邮编不一致——也就是说，该房产为投资所用，而非主要居住地。”《拉斯维加斯太阳报》（Las Vegas Sun）发现，“今年六个月来，丧失抵押品赎回权的独幢房屋中，74%为外来的投资客所有。”和其他地区的房市一样，空巢房主出现丧失抵押品赎回权的情况在加利福尼亚州、内华达州、亚利桑那州以及佛罗里达州同样普遍——所有这些地区的共同特点都是曾经房价飞涨，大量吸引外来投资客。