在达拉斯，房价跌幅仅为3%。在这个城市里，几乎没有任何的建筑限制令，房价仅占普通工资收入的13%，人们毫无动力为购买房产铤而走险去选择高风险的金融杠杆，因而房地产的膨胀与破灭的风险就低得多。正如艾伦·格林斯潘2005年所说的那样，“我们并没有看到全国性的泡沫，但我们不难看到一些区域性的泡沫。”
此外，不断上涨的利率对于选择不同类型抵押贷款的不同人群具有不同的影响。对于选择固定利率贷款的老房主来说，利率的变动没有任何影响，但是，对于新购房者以及选择变动利率抵押贷款的人群来说，则影响巨大，利率上涨意味着月供上涨。对于那些采用了按月决策式“可变利率抵押贷款”（ARMs）的购房一族来说，房市的低迷犹如当头棒喝。2009年1月，据《华尔街日报》报道，“根据J.P.摩根证券公司的数据，随着房价的跌落，在选择性可变利率抵押贷款的人群中，有超过55%的贷款人房产为净负值。”这些贷款人中，最终有28%的群体拖欠抵押贷款或是丧失抵押品赎回权。
尽管选择传统的、固定利率抵押贷款方式的老房主所需缴付的月供并没有因为利率上涨而受到直接影响，房产的贬值却一视同仁。此外，传统的固定利率30年期抵押贷款已不再是抵押贷款的标准样式，如今，它仅占所有抵押贷款1/3的江山。
许多选择仅付利息式可变利率抵押贷款的勉强购房一族，在利率上涨并导致月供上涨之后，发现自己被逼到了财务崩溃的边缘，甚至是仅支付贷款利息期也会焦头烂额。在利率上涨、月供上涨的同时，对时间点上已到既定偿付本金的此类贷款人群来说，打击更是致命性的。截至2007年，所有可变利率抵押贷款，仅付利息式抵押贷款，以及月供支付方式可变通式抵押贷款中，约有1/4的贷款出现了至少60天的贷款月供支付延期。这一数字是传统的30年期固定利率抵押贷款的一倍以上。