生产与运作职能由与生产产品或提供服务直接相关的所有活动组成。生产与运作职能不仅存在于产品导向的制造和装配运作方面，而且还存在于服务导向的领域，诸如医疗、运输、食品经营和零售业。对大多数企业组织来说，生产与运作职能是其核心：一个组织产品或服务的创造正是通过运作职能完成的。利用投入通过一个或多个转换过程就可以获得制成品或服务。为确保获得满意的产出，需在转换过程的各个阶段进行检测反馈，并与制定好的标准进行比较，以决定是否需要采取纠正措施。
运作职能的实质是在转换过程中实现价值增值。增值是用来反映投入成本与产出价值或价格之间差异的一个概念。对非盈利性组织而言，产出例如，政府建设的高速公路、公安与消防服务的价值即是它们对社会的价值；其增值部分大，说明其运作效率高。而对盈利性组织来说，产出的价值由顾客愿意为该组织的产品或服务所支付的价格来衡量。企业用增值带来的收入进行研究与开发，投资于新的设施和设备，从而获取丰厚利润。结果增值越大，可用于这些方面开支的资金就越多。企业提高其生产率的一个有效办法是对工人所做的工作进行严格检查，看是否带来了价值增值。企业将未增值的工作视为浪费的行为，消除或改进这些工作可降低投入或加工成本，从而提高增值部分的量。例如，一企业可能发现它正在生产的一件产品距离向客户交付的日期还有一段时间，因此需将此产品在仓库内一直存放到交货日。实际上，存放该产品并不增加其价值，却带来额外费用。减少贮存时间则会降低转换成本，从而使增值部分加大。