所谓基本面，主要是指股市的大环境，即政治、经济环境。有一句众所周知的话：“股市是政治、经济的晴雨表”。的确政治环境平稳，经济状况良好，股市就不会发生问题。基本面因素主要包括：
（1）宏观经济状况
从长期和根本而言，股票市场走势和变化是由国家经济发展水平和经济景气状况决定的。股票市场价格波动也在很大程度上反映了宏观经济状况的变化。在经济繁荣时期，企业经营状况良好，盈利多，其股票价格也就上涨；经济不景气时，企业收入减少，利润下降，就会导致股票价格下跌。当然，股票市场的走势与经济周期在时间上并不是完全一致的，通常，股票市场的变化有一定的超前。因此，股市常被称作是宏观经济的晴雨表。
（2）利率水平
影响股票市场走势诸多因素中，存贷款利率是一个比较敏感的因素。一般来说，利率上升，会将一些资金吸引到银行储蓄系统，从而减少了股市的资金，对股价造成一定影响。同时，由于利率上升，企业贷款利息增加，造成企业生产成本加大，利润减少，股票价格相应就会下跌。反之，利率降低，出于保值增值的内在需要，人们会将更多的资金投向股市，从而刺激股票价格上涨。同时，由于利率降低，企业经营成本降低，利润就会增加，也相应地促使股票价格上涨。
（3）通货膨胀
这一因素对股票市场走势有利也有弊，既有刺激市场的作用，也有压制市场的作用，总的看，弊大于利。在通货膨胀初期，会推动股市的泡沫充分加大。由于货币供应的增加会刺激生产和消费，增加企业的盈利，从而促使股票价格上涨。但通货膨胀到了一定程度时，将会推动银行利率上扬，从而会引起股票价格下跌。
（4）企业素质
对于具体的个股而言，影响其价格高低的主要因素在于企业本身的素质，包括财务状况、经营情况、赢利能力、管理水平、技术能力、市场占有率、行业特点、发展潜力等一系列因素。当然，这些因素中最被投资者看重的还是企业的赢利能力，赢利能力强，投资回报率高的股票，一般都会受到投资者的青睐。考察一家企业素质的高低，通常要看它的过往表现，能够十余年保持行业优势的企业，通常都是素质比较高的企业。
（5）政治因素
政治因素对股票市场会发生直接或间接的影响，如国际、国内的政治形势，重大的政治事件，国家与国家间的关系，军事冲突、重要领导人的变更等。这些都会对股票市场产生较大的影响。这是基本面中不可忽略的一个重要方面。比如2010年底，朝韩关系的紧张就影响到亚洲股市。当然，政治因素对股市产生的影响也是有限度的。