※国民关注程度评级及基础应用
国民关注股票投资程度：★★★★★
点评：回顾2007年，从整个市场的角度，堆砌怎样的华美修辞来描述它的快速发展似乎都不为过。但表面上的花团锦簇也掩盖了市场一贯的险恶崎岖。磕磕碰碰间，新股民也成了老股民了。不过，对他们而言，比起在市场的起落中摔打更为让人郁闷的，恐怕就是落入那一处处有心或无意掘出的“陷阱”了。
近期沪市大盘经常在高位震荡，很多散户都在仰望着这个似乎在云端的高峰，不知道是去冲锋陷阵还是撤退回家。主力操盘的迹象越来越过明显，而中小投资者似乎忘记了一个股票市场大家都知道的法则——弱肉强食。首先先看看我们深陷的，仿佛在创造着个人财富的股票市场，在这个股票市场中，需要理性地看待市场的主力——庄家。他们是市场中的强者，在主导着股票市场的价格走势。综观历年的股市沉浮，无不是以最后“庄家”战胜“散户”为结束。
现在我们不看过去，就看看当前的股票投资市场，有专家将自2006年下半年至今或是以后走势分为四个阶段，颇有道理，现做如下分析：
①庄家时代（2006年中—2007年3月左右）：专家认为，自2006年下半年开始启动的股市行情，是由机构发动的一波行情，但机构错误估计了当前我国的形势和散户的力量，也错误的估计了当前我国人民手里剩余资金的总量，更没有想到群众参与股市的热情。所以到了2000多点，庄家开始多数获利了结出局，代表着庄家时代的暂时结束。
②散户时代（2007年3月左右—2007年5月底）：专家认为，这时群众的力量却开始发挥了出来，以一种任何机构都没有想到的力量爆发了出来，庄家出局了，筹码却由力量比机构还要大的散户接了下来，并继续推动了股市向更高的点位进军，而且很快站上了3000点、4000点，机构慌了，因为失去了对股票市场的主动权，股市庄家做出一系列的计划措施，跟随5.30股市大跌的来临，调整策略，重新控制整个局势。
③混乱时代（2007年6月—2007年7月）：专家认为，大盘倒下了，在这个混乱的阶段，很多散户受了很深的伤，处于一个迷茫和混乱的局面，很多人出局了，不知道股市的方向，但庄家是清醒的，他们不停的打压吃货，并运用宣传工具倡导价值投资，慢慢掌握了市场的主动权，散户被机构控制住了，剩下的事就是拉升了，一个混乱的局面慢慢得到控制，进入了又一个庄家的时代。
④庄家时代（2007年7月至今）：专家认为，在庄家彻底掌握了局面，吸够了筹码后，新的拉升开始了，但这次拉升是与以往不同的，机构、基金、庄家都在拉升自己掌握的股票，而对散户手里持有的其他股票根本不理，于是出现了一个奇特的现象，股市指数天天涨，指标股、蓝酬股等机构重仓股天天涨，就是散户看好的低价股不涨，市场仿佛验证了机构的说法——价值投资，于是散户卖了手里的股票，买了基金，把钱交给了机构，买了基金重仓股，庄家的阴谋得到了初步实现，市场完全掌握在了庄家手里，于是大盘就成了庄家的手中玩物，想涨就涨，想跌就跌，散户彻底放弃了抵抗。
□股票投资的本质内涵
股海茫茫，风险很大。作为一名投资新手，如果您匆匆将资金投入股海，则会产生莫大风险，输个精光也不是没有可能。所以在您涉足股市之前，一定要及早了解股票的基本知识。从股票的ABCD起步，由浅入深，快速掌握股票投资的必要知识，使投资有了方向性，有了目的性。下面就让我们来认识一下炒股这样的投资行为，重要的是要理解其中的本质内涵。
首先，一般投资者投资股票的目的就是为了获取利润，而获取利润的手段是利用股价的差价买入卖出。对于股价的分析最直观的形态是日K线图，股民是凭借其对股价或K线的后续演变进行推理和预测，继而决定是否买入或卖出。在这之中，其推理预测的过程被我们统称为分析，分析正确者获利机会增大，而分析错误者亏损的机会增大。
另外，在股市中大的资金投资者被称为主力，其余较小的资金投入者被统称为散户。大资金投入者要想获得利润方法是投资于某只个股，从买入到该股的份额不断增长并达到足以左右这只股票股价上升或下降的时候，股票的操纵者就会利用种种手段，在价格低位从散户手中交换买入，在价格高位交换卖出。在运作阶段的这部分资金投入者，被称作庄家。由于只有庄家的资金才能使个股的价格有较大的价差，散户也才有机会利用差价获取利润，因此散户中能够对庄家操作意图分析正确的，可以分享这种价差所产生的利润，而其余部分亏损的散户则是利润的付出者，这些亏损还是要包括投资者付出所有交易的税务、管理、手续，等等费用的。
从散户的角度来讲，没有庄家，就没有获利的机会，从对立的角度来看，庄家和少数散户与其余的多数散户是互掠关系；仅从散户范围来说，是善于分析发现的部分散户赚取不善于分析发现的部分散户的钱。庄家在运作个股的过程中有不同的手段和方法，但它无法避免基本的操作规律，即筑底——拉升——做头——完全派发这一过程。在股票投资行为中，所有个股的图表都体现了这一周而复始的循环活动，如春夏秋冬四季循环只不过是每个阶段周期的长短，幅度的大小不同而已。
而庄家在上述的4个阶段中的运作，技术上的原则主要包括四个阶段，它们是：第一阶段：掩饰自己在低价位买入股票；第二阶：唤起市场注意并在一定价位吸引散户买入；第三阶段：唤起市场极大买入热情同时把手中筹码交换给散户；第四阶段：把手中余筹或不加掩饰通通卖出或制造个反弹彻底清仓，紧接下来的情形是股价如断线风筝或狂跌或阴跌，直至某天又有庄家介入，又形成第一阶段。如此循环生生不息。
在股票市场上，股票投资大致可分两类：
（1）以估算股票市场价值为介入依据，即通常所说的某股“市场价值被低估”，由此决定买入。
该类操作的散户在我国应为极少数。看一下诸如新股上市前业绩骄人及至一上市便一落千丈者已经见怪不怪，忽而ST，PT，国有股全流通，忽而虚假公告，应披露未披露，未按规定出报表，董事失踪，等等无数的变数，敢问后知后觉的散户们如何去“估”这些股票的市场之“值”？这也是我们身边罕见仅按“低估”买卖股票者的原因。
（2）以K线图来判断后市走势进而决定操作策略。
这类股民占绝大多数，本书所述也仅限于此类范围。按图形操作除了K线，成交量是原始记录外，其余的一切线性图形指标被统称为“技术指标”简称“技术”。不承认“技术”有意义的人在看K线图时，他们的显示器上不会只有一根K线，因为只有排列的K线才能有参照，而参照就是一种对比联系，这种联系不外是：前后股价的高低比较，前后成交量的大小比较，再把股价和成交量进行纵向联接后，进行组合前后比较，从而对股价运行趋势进行判断。但是，把上述这些“联系”用线性图形（指标）直观地表达出来，就成了所谓的“技术”，即均线，布林线，MACD，KDJ……。
□股票投资的五个步骤
在认识了上述的股票基本内涵之后，我们应当对股票的具体投资形态有了一个大致的认识，终于明白投资股票利从何来，怎样赚取，具有哪些大体的投资技术，等等。接下来，就让我们真正走入股票市场，认识和了解在股票投资中需要迈出的第一步，那就是怎样开户入市的问题。对于有的投资新手来说，这是一个入市的屏障，觉得股票市场十分的神秘，其实不然，对于股票投资开户来说，它一般需要五个步骤，当你下定决心不愿错过眼下这样投资盛宴，下定决心开始炒股时，这个程序对您来说一点也不复杂。其具体步骤如下：
第一步：优化选择。
首先找一家您认为交易方便的营业部，比如：离家近或离单位近。如果您还准备炒B股和三板的股票，则最好找一家通用交易的营业部。此外，找一家交易佣金低廉的营业部。目前佣金费施行浮动，高低不等，大体在1‰到2.5‰之间。不过佣金不同，可能硬件、软件的服务水平也不同。所以您要考虑好两者之间的关系。之后，当您决定在某家营业部开户后，则必须由您本人带上您的身份证原件和一个活期存折（工行、建行、招行均可，存折中资金多少不限），到营业部去办理具体的开户事宜。
第二步：股东注册登记。
准备好身份证，您到营业部指定的柜台前向工作人员说明来意，一般只需说几句话：“您好，我准备炒股开账户，请问如何办理？”此时，工作人员将递给您几张表格和协议书，有开户申请登记表、委托交易协议书、指定交易协议书、代配新股协议书等。这些表格和协议书填起来也不费事，基本上是固定格式。您一定要字迹清楚逐项填写。注意：名字和身份证号码不要写错。如果实在不清楚如何填写，也不要不好意思，主动问工作人员，她（他）会耐心答复您。填写好这些表格和协议书后，将您的身份证和存折一起递给工作人员。此时工作人员将您的个人资料逐项输入计算机。您将开户费交给工作人员（国家规定开户费：上海40元，深圳50元。无其他费用。另外，个别的营业部免费开户。）然后工作人员给您开出收据，并将您签字的协议书（副本）和股东账户卡一同给您。此时，您就可以将存折的资金转入营业部炒股了。
另外，如果您要炒三板的股票，最好一起开户，开户步骤基本与上相同。如果您要炒B股，则与开A股账户不同的是：A股是先开户，再转钱；而B股是先转钱，再开户。即：您必须先到您存有外汇（沪市至少1000美元，深市至少7800港元）并是营业部指定的银行去办理转到证券营业部的资金进账手续。然后持进账凭证和身份证到营业部办理开户手续。
提醒您注意的：一是在开户的过程中，注意保管好个人的资料，不要理睬陌生人与您搭话。更不能向别人暴露自己的名字、身份证号码和交易密码。有不懂的地方，问工作人员，不要随便问陌生人。离开柜台前，检查自己的东西是否遗留在柜台上。二是如果几个互相认识的人一起去开户，填写个人资料和输入交易密码时，最好也要互相回避，以免节外生枝。三是您开户的所有资料一定要妥善保管。如果一旦丢失“三证”（身份证、股东卡、保证金卡），应该立即通知营业部采取必要的措施，以防不测。之后再根据规定，逐步补办。如果您不想炒股了，准备撤户，券商不应收任何费用。
另外提醒注意：一是千万不要写错名字，将身份证和股东卡名字核对，一旦有错，请登记人员修改；二是沪深两市股东账户一齐登记，不要只开一个账户；三是不宜用别人身份证开户登记，以防今后有纠纷；四是开户登记时不要请人，特别是陌生人代写登记，以防个人资料失密；五是股东卡领到后，保管好，不要让别人看到您的股东卡号码，防止以后黑客侵入您的账户盗买盗卖股票或骗提现金。
第三步：资金注册登记。
有了股东卡，您必须注入资金才可买股票。您可以选择一家离单位近或离家近、条件好、服务周到的证券营业部去办理资金登记。（现在许多证券营业部都开展一条龙服务，一次搞定）。办理资金注册登记时要带上身份证、股东卡、存款折（工行、建行、招行任一种）到证券营业部填资金开户表。存款折上有多少资金各营业部规定不一，有的营业部对资金多少无限制，有的营业部规定3万元以上。我想您要炒股，起码也得1万元以上，才能够买一把的资格。现在的股票最低也3元，买1000股，就需3000元。因此您必须存入一定数量资金。办理资金注册登记时许多证券营业部都免收手续费。您的手续办理好后，营业部给您一张说明书、买卖股票用的磁卡、电话委托的号码或网上交易的说明。
此步需提醒注意：一是与前面一样，即核对名字有误否，不能请别人代办，保管好您的所有系列资料，千万别让旁人看到或盗走；二是您开户设定的密码要记住；三是将您所有开户的系列资料复印一二套保存在您认为安全的地方，以防万一原始资料丢失或不测时，启动备用资料。复印系列资料时要注意保密，防止他人窃复；四是外出需带股东系列资料时，可用复印资料，原件妥善保管，不轻易带出；五是您交易用的磁卡要随身携带并保管好。一旦发生丢失（包括您的系列资料）应立即报失，到营业部锁定您的账户并时刻监视您的账户有无异动情况。
第四步：掌握基本操作知识。
完成以上步骤后，不要急于买股，而是要学习一些简单的操作知识，比如什么是股票、代码、集合竞价、连续竞价、开盘闭市时间、涨停跌停板制度、K线形态，等等。
此步需提醒注意：一是由浅入深，开始不易学习的知识太多，否则一头雾水，不得要领；二是多向周围的老股民学习，勤问勤学，不耻下问；三是千万别一开户就手发痒或经不住旁人劝，迅速买进股票，而应冷静、沉着几天，安定情绪；四是可买入必要的炒股软件和书刊，但不易添进多种设备，比如马上买一些荐股软件、配置高性能电脑、花高价上学习班和买多种报纸、上网游览多种股评，等等。在刚入市又没有赚钱的情况下，这些投资会给您带来很大的经济负担。待今后挣到钱后可再逐渐增加些必要设备。
第五步：试探性买卖股票。
经过几天的学习基本操作知识后，就可以下股海试水了。您首先面临的就是买什么股的问题。现在面临的1000多只股票，的确令人眼花缭乱，难以下手。我想要掌握以下原则：首先，买一些稳定绩优股；其次买5元左右的股票；另外，买自己熟悉行业的股票，比如您是学电脑的，那您对该行业了解清楚，买股踏实。您了解家电行业，您可以决定是否介入此类股等；最后，短线买热门股。如果刚入市就赶上某某概念炒热，可适当跟进。
另外您面临的就是买多少股问题。一般认为一个初入市的新股民，不宜全仓操作。先买100股，再卖100股小试身手，熟悉操作程序，掌握操作技能，体会盈亏心态，检讨得失经验，然后再进行全仓战斗。
买进后您面临的就是卖出的问题了。一是买进热门股后第2、3天就小赚一笔，可以考虑卖出，初尝赚钱的喜悦；二是买进后没涨，请耐心等待；三是刚买后就被套住，也别着急，特别是跌一二角钱不算是深套，耐心持有定可回报。同时也考验自己套牢的意志；四是卖股后又上涨别后悔。
最后您面临的就是具体操作方法了。一般讲，目前证券营业部交易方法有现场磁卡委托、电话委托、网上委托方法。您决定买股票后，要记住股票代码，如深发展代码是000001，记住您的股东代码和交易密码。然后到磁卡机前用股东磁卡一刷（以磁卡委托为例），屏幕上会相应提示您输入股东代码（有的默认）、交易密码、查询或买入、买入股票代码、价格、数量、是否确认、买股的合同号，等等。您可采用“人机对话”方式，按屏幕提示依次完成操作（卖股也如此）。如果您采用电话委托或网上委托，则根据提示依次操作即可。虽然每个营业部安装了不同的交易软件，但也大同小异，方便易学。注意：您当日买的股票只能第二天才能卖出，而当日卖出股票成交后，资金返回，您可以当日再买进股票，即“T+1”。当天买卖股票后，第二天可到柜台打印一份清单（交割单），核对您买卖的情况，如有疑问，请立即查询。
此步需提醒注意：
①操作交易时一定要保密进行，不要泄露交易密码，不要找人代替。实在发生困难，请营业部专业人士协助解决，这样比较安全；
②交易完成后，一定要记住合同号，以备万一；
③在磁卡机交易完成后，一定要退出系统，并取走磁卡及您所放在磁卡机台边上的自己物品，防止丢失磁卡和自己的物品；
④尽量不要和陌生人交谈买卖情况；
⑤买卖股票后，初战告捷后，不能得意忘形；初战不利时，也不能垂头丧气；
⑥您初次买卖100股，主要是找感觉、悟哲理；
⑦不宜相信股评，自己多做分析；
⑧不要与人合作炒股，更不能借钱炒股，也不要给别人出主意，否则“好心办坏事”伤了朋友间多年的感情不值当。尤其是千万不能借钱炒股！
走完以上这五步，您就完成了入门程序。至于如何提高炒股技术，培育炒股修养，磨练炒股意志，获得更大的回报，那就“修行在个人”了。
□股票投资者需要掌握的基本术语及规则
另外，作为一名股票投资者，必须在投资入市前对股票的交易术语及交易规则作一定的了解，使自己在炒股操作时不茫然，不盲从，其中炒股需要了解的基本内容主要有：
1.交易时间
股票的交易时间从周一到周五，9点30分到11点30分；13点到15点。法定的公众假期除外，如：春节、国庆节等。
2.股票代码
用阿拉伯数字表示股票的不同含义。沪市A股票买卖的代码是以600或601打头，如：运盛实业，股票代码是600767，中国国航是601111.B股买卖的代码是以900打头，如：上电B股，代码是900901.深市A股票买卖的代码是以000打头，如：顺鑫农业，股票代码是000860.B股买卖的代码是以200打头，如：深中冠B股，代码是200018.沪市新股申购的代码是以730打头。如：中信证券申购的代码是730030.深市新股申购的代码与深市股票买卖代码一样，如：中信证券在深市市值配售代码是003030.配股代码，沪市以700打头，深市以080打头。如：运盛实业配股代码是700767.深市草原兴发配股代码是080780.中小板股票代码以002打头，如：东华合创代码是002065.
3.报价单位
A股申报价格最小变动单位为0.01元人民币。如：您要买进深发展，填单的价格为：10.02元，而不能填10.002元。B股申报价格最小变动单位为0.001美元（沪市），深市申报价格最小变动单位为0.01港元。如：您要卖出轻骑B，填单0.352美元即可。
4.涨跌停板
为防止证券市场的价格发生暴涨暴跌现象，1996年12月16日起，深沪证券交易所根据需要，规定股票买卖每日市价的最高涨至（或跌至）上日收盘价的10%幅度，即：前日收盘价×（1±涨跌幅比例）。计算结果四舍五入。如果当天股价达到了上限或下限时，不得再有涨跌，术语称为“停板”。当天市价的最高上限称为“涨停板”，最低下限称为“跌停板”。如：深发展昨日收盘价10元。今天它的股价涨跌浮动范围是11元到9元。如果是ST股，涨跌幅度为5%。如：ST春都（000885），昨日收盘价6元。今天它的股价涨跌浮动范围是6.3元到5.7元。所以您报价时，要遵循涨跌停板规则。
5.新股上市与涨跌停板
新股上市当天价格涨幅上限为发行价格×（1+1000%），下限为发行价×（1-50%）。但第二天则要遵循涨跌停板规则。如：2006年7月5日，中国银行（601988）上市，当天价格涨幅达到23.0%。但是，第二天，该股则要遵循涨跌停板规则了。
6.新股上市的限价规定
新股上市当天价格在委托时，要遵守一些规则。如深市规定：新股首日上市集合竞价范围为其发行价的150元，连续竞价的有效竞价范围是最近成交价15元。沪市对新股首日上市连续竞价的有效竞价范围是当时股价的10%。如：贵州茅台（600519）2001年8月27日上市，它的发行价是31.39元，集合竞价如果在深市，则有150元的限制，范围是：-118.61元至181.39元。该股开盘后进入连续竞价，其价格不断发生变化，但是您填单时，要在当时价格的15元范围内，假设当时价格是35元，填单范围是20元至50元。如果价格一会儿变成40元，填单的范围也相应改变为25元至55元。如果在沪市，贵州茅台首日上市集合竞价范围无任何限制。进入连续竞价后，其价格填写一定要符合10%的规定。假设当时价格是35元，填单范围是31.50元至38.50元。如果价格一会儿变成40元，填单的范围也相应改变为36元至44元。
7.一手
一手就是100股。股票买卖原则上应以一手为整数倍进行。如买100股，5200股等。不能填买入150股，3120股。但由于配股中会发生不足“一手”的情况，如10送3股，您有100股，变为130股，这时可以卖出130股。也就是说，零股不足“一手”可卖出。
新股民初次买多少股合适由于新股民不熟悉股票特点，最好买一手（100股）试试，再卖出一手试试，反复几次，找找感觉。然后再进行大手笔买卖。
现手就是当时成交的手数。如：某股票开盘就成交了5000股，即成交了50手。
8.T+1
T是英文Trade（交易的意思）的第一个字母。目前沪深两所规定，当天买进的股票只能在第二天卖出，而当天卖出的股票确认成交后，返回的资金当天就可以买进股票。此交易规则简称为T+1.如您今天买进深发展100股，只能明天卖出。如果您明天卖出深发展100股并卖出的股票确认成交后，返回的资金您当天马上又可以买进该股或其他股票。
9.集合竞价（开盘价如何产生）
每天交易开始前，即：9点15分到9点25分，沪深证交所开始接受股民有效的买卖指令，如：涨跌幅必须按规定填单（当日上市的新股除外），否则主机不接受。但此时电脑不撮合成交。在9点30分正式开盘的一瞬间，沪深证交所的电脑主机开始撮合成交，以每个股票最大成交量的价格来确定每个股票的开盘价格。下午开盘没有集合竞价。集合竞价不适用范围：新股申购、配股、债券。
2006年7月1日，深沪证券交易所实施开放式集合竞价。即：在集合竞价期间，即时行情实时揭示集合竞价参考价格。开放式集合竞价时间为9点15分至9点25分，即时行情显示内容包括证券代码、证券简称、前收盘价格、虚拟开盘参考价格、虚拟匹配量和虚拟未匹配量；9点15分至9点20分可以接收申报，也可以撤销申报，9点20分至9点25分可以接收申报，但不可以撤销申报。
连续竞价集合竞价主要产生了开盘价，接着股市要进行连续买卖阶段，因此有了连续竞价。集合竞价中没有成交的买卖指令继续有效，自动进入连续竞价等待合适的价位成交。而全国各地的股民此时还在连续不断地将各种有效买卖指令输入到沪深证交所电脑主机，沪深证交所电脑主机也在连续不断地将全国各地股民连续不断的各种有效买卖指令进行连续竞价撮合成交。而无效的买卖指令主机不接受。如：股票价格涨跌幅超过限制等（当日上市的新股除外）。
10.交易费用
其主要有两项（其他如过户费等不计），即：印花税（国家规定1‰）和交易佣金费（每个营业部规定不同，浮动），均以成交额为计算基数。例如：您以3元买入中国联通1000股，您应该缴纳印花税为：1000（股）×3（元）×1‰3（元）。同时您应该交纳的佣金费（假如规定为1‰）为：1000（股）×3（元）×1‰3（元）。
如果您几天后以3.8元卖掉这1000股，则您应该交纳的印花税为：1000（股）×3.8（元）×1‰3.8（元）。同时交纳的佣金费为：1000（股）×3.8（元）×1‰3.8（元）。
因此，此笔交易您本人一共交纳了费用共13.60元。而您净赚了786.40元。
11.股票的全新认识
股票指公司签发的证明股东所持股份的凭证。过去确实有一张“纸”作为股票。现在沪深证交所股票买卖实行无纸化，计算机交易。所以您已经看不到这张“纸”了。也许您会问：“那我的股票在哪里保管？”请放心，您的股票已经由证券交易所（沪市）或证券商（深市）代您委托保管，简称托管。
股份有限责任公司指全部资本分为等额股份，股东以其持有股份为限，对公司承担有限责任。公司以其全部资产对公司的债务承担有限责任。所谓有限责任，通俗指：您有公司1000股股票，那么您承担的公司责任为“1000股”有限的责任。
股东合法购买了某公司的股份，您就是该公司的股东。按其股份，您相应有责任、义务、权利、利益、风险等。即：同股，同权，同责，同利，同险。
股民一种俗称，指经常活跃在股市进行买卖股票，赚取差价的群体。和股东的差别是：股东相对比较固定；而股民流动性强。所以有一个说法：炒股炒成了股东。意思是：某股民买了股票后被套，由此停止了频繁的交易，由股民变为股东。
A股在我国境内由境内公司发行，由境内投资者（国家允许的机构、组织和个人）购买的，在境内交易的人民币普通股票。如：大家熟悉的最早一批股票，深宝安（000009）、北京天桥（600658）等。
了解了上述股票的交易步骤、交易术语、交易规则之后，对于股票的认识应该也达到了一个新的高度，通过股票的开户程序的实施，新入的投资者已正式成为中国的股民了。而投资者接下来需要做的就是要步入证券市场，真实感受红绿盘面的奥秘了。
※国民运用熟练程度及应用技巧
国民对股票投资运用的熟练程度评级：★★
点评：众所周知，在股市中有五色：白（文字）、黑（屏幕）、红（上涨）、绿（下跌）、黄（平盘），在股市中有五音：多、空、不多不空、多偏空、空偏多。就在这五色五音中，输赢相伴，真假相随，风险、阴险、危险、现象环生。试想，如果一旦你读懂了盘面上所表达的所有市场语言，如大势走势、消息真假、主力意图、散户心理等，那投资者不想赚钱都很困难。所以，不要随意相信股市中弥漫的膨胀言语，从敦实的基础知识做起，锻造自己的淘金技能，投资者要深刻明晰的是投资绝招并不是那么神秘，它也是从简单的投资技巧入手，不断学习，不断提炼，进而才成为股市操练的真正绝招。那么，从现在开始，充分认识对大盘走势有影响的基本因素，从消息到技术面，层层深入，充分识别股票的技术图形和技术指标，在理论与实践中找出合理的平衡，掌握大盘的基本趋势和分析方法才是实实在在的。
□闻——把握趋势，判别风向
有则寓言：一匹黑马在江边溜达，看到江中有条小船慢悠悠地漂着，马嘲笑船太慢了，于是一场比赛开始，马一路狂奔很快将船抛在后面，但没多久马便累得筋疲力尽，倒地而死，小船不久到了马倒下的地方，从马的尸体旁边经过、顺流而下，走向远方……小船顺应自然，借助的是大自然的力量，顺势而为。黑马以逆抗顺，注定要输。股票投资也是一场马拉松比赛，要最终胜出，不是靠短期领先，一时的暴利，而是要靠股票长期稳定的增长。证券市场中充满了诱惑，好多人都想快速致富，看图跟庄，打探消息，找黑马，频繁操作，投机。有一小部分人短期内也赚了钱，个别的甚至还赚了大钱，然而过了一个周期后我们会发现其赚到的那部分金钱又亏损回去了。这是什么样的一种原因呢？
一个国家经济形势发展快速而健康，其国内企业的发展状况就越具有活力，国家经济形势越是有利好的消息，也越影响企业所制定的未来发展战略。就像一棵小树春去秋来日复一日年复一年，最终长成参天大树一样，股票投资也是和很多因素联动一起的，作为中小散户投资者，在进行投资决策时就必须与国家的经济形势、金融环境、发展趋势等各项因素联结一起，充分认识经济发展之“势”，金融政策之“势”，国家宏观调控之“势”，制定出合理的股票投资策略。“致中和天地位焉，万物育焉”，故而，价值投资须顺应天理、顺应社会、自然的发展、规律，达到天人合一。
水有水势，兵有兵势，股有股势，逆势而为宛若螳臂挡车，不自量力，顺势而为犹如天地借势，一日千里，做股票最重要的就是要顺势而为。在多头市场中，看涨正确的比例将达到99.9%，而看跌看错的比例高达99.9%，同样在一个空头市场中，看跌看对的比例将高达99.9%，看涨看错的比例是99.9%，可见顺势而为的重要性。
对于那些小额投资者而言，谈不上能够操纵股市，要想在变幻不定的股市战场上获得收益，只能跟随股价走势，采用顺势投资法。当整个股市大势向上时，以做多头或买进股票持有为宜；而股市不灵或股价趋势向下时，则以卖出手中持股而拥有现金以待时而动较佳。这种跟着大势走的投资作法，似乎已成为小额投资者公认的“法则”。凡是顺势的投资者，不仅可以达到事半功倍的效果，而且获利的机率也比较高；反之，如果逆势操作，即使财力极其庞大，也可能会得不偿失。
采用顺势投资法必须确保两个前提；一是涨跌趋势必须明确；二是必须能够及早确认趋势。这就需要投资者根据股市的某些征兆进行科学准确的判断，就多头市场而言，其征兆主要有：
（1）不利消息（甚至亏损之类得消息）出现时，股价下跌。
（2）有利消息见报时，股价大涨。
（3）除息除权股，很快做填息反映。
（4）行情上升，成交量趋于活跃。
（5）各种股票轮流跳动，形成向上比价得情形。
（6）投资者开始重视纯收益、股利；开始计算本益比、本利比等等。
当然顺势投资法也并不能确保投资者时时都能赚钱。比如股价走势被确认为涨势，但已到回头边缘，此时若买进，极可能抢到高位，甚至于接到最后一棒，股价立即会产生反转，使投资者蒙受损失。又如，股价走势被断定属于落势时，也常常就是回升的边缘，若在这个时候卖出，很可能卖到最低价，懊悔莫及。
1.顺势而为由认识股票操作基本面开始
顺势而为是老庄哲学思想。说的就是顺应事物发展变化的形势，捕捉机遇，寻求突破，求得最终的发展。在股市中，最忌逆势而动，讲究的是顺势操作。如果违背规律，强行而为，最终结果是，损失惨重。顺势而为可以说是投机操作中尽人皆知的基本原则和经典操作理念。然而一轮行情结束，往往出现看对趋势顺势而为但没赚到钱，甚至是亏钱的结果。这其中的原因何在？是顺势而为的理念在根本上就是个误导？还是哪个环节出了问题？
投机者在投机学校的殿堂里踯躅前行。在摆脱了短线操作的藩篱之后，往往直接投入“顺势而为”的阵营。然而，趋势好比一条滑溜溜同时力气很大的泥鳅，尽管总在那里，但把握起来并非如想象的那么简单，不是那么容易。
就拿目前国内股指居于高位来说，沪深两市都存在着基本面压力，行情都维持在高位震荡。缘何出现这种原因呢？因为中石油回归，吸引了大量的投资者入股投资，短期内对市场资金面有所冲击。另外，2007年9月份大盘蓝筹股的密集发行，引发市场资金的短期紧缺，银行间市场拆借利率曾大幅攀升。此次中石油的回归，再次将短期拆借利率推向高位。这些诸多资本流动事件对眼下的股市波动有着极大的影响，新金融政策的马上推出也必须使股票投资者作出必要的关注。由此可以证实，股票行情的发展离不开基本面，我们只有以不变应万变，才能获得最终的胜利，避免被行情来回涮。那么下面就让我们来具体认识一下股票的基本面吧。
基本面是股票长期投资价值的唯一决定因素，每一个价值投资者选择股票前必须要做的就是透彻地分析企业的基本面。许多投资者没有系统的分析方法，甚至仅仅凭某一短暂的或局部的利好因素就作出草率的买入决定。投资者很容易受一些感性因素的影响而作出错误的操作，如听信其他投资者的言论，或者生活中对某一消费品牌情有独钟，就买入其股票等等。怎样才能理性地投资呢？建立系统是一个最好和最理性的方法。下面从行业、企业和宏观经济三方面并具体结合苏宁电器对基本面涉及的要素进行简单的分析。
（1）行业层面的基本面因素。
行业基本面因素十分重要，有时比企业层面的基本面影响还大，差的行业即便是龙头企业也很难获得好的长期回报。
①行业的特性。行业的波动性是否很大，是否有强周期性。家电连锁业波动比较小，超长期来说有很弱的周期性。
②行业的市场空间。如果行业发展空间很大，则企业的成长性相对较好。消费升级以及经济高速发展使家电连锁业有广阔的市场空间，龙头企业将会高速成长行业生存环境过度激烈的竞争必然会降低企业的盈利能力，恶性竞争更会使所有企业陷入亏损泥潭。
③家电连锁业经过前几年的激烈竞争后，形成了国美、苏宁、百思买三大巨头寡头竞争的格局，五星、永乐被收购，大中、三联只能扮演陪太子读书的角色。行业竞争趋于平缓，未来进入持久战阶段。
④回顾国内和欧美国家同行业发展的历史轨迹。以史为鉴，历史总会给予我们启迪。欧美国家行业的发展历史经常就是中国同行业的未来，根据国内外的历史，我们可以对行业未来的发展趋势作出预测。家电连锁业正沿着美国相同的轨迹运行，如同美国经历过BBY、CC等几大寡头竞争的格局，中国家电连锁也正经历着同样的时期。BBY苦练内功，慎对并购，CC则只注重外延扩张，偏好多元化，最后BBY大获全胜。今天的国美与CC何其相像，而苏宁则是BBY第二，未来苏宁会是最后胜利者吗？
⑤是否存在并购或被并购的可能。并购的风险很大。
⑥行业是否简单易懂。复杂的行业往往包含很多不确定性。
（2）企业层面的基本面因素。
企业作为个体如果没有竞争力，即便处于很好的行业也是徒劳。好行业还须是好企业。我们可以通过分析波特的五力竞争模型和企业经营情况、财务数据对企业基本面作出综合评价。五力包括顾客、供应商、竞争者、潜在新进入者、替代品等五种基本竞争力量。
①顾客即是买方的讨价还价能力。
行业处于买方市场，则卖方要么通过差异化经营获得超额利润，要么只能竟相打折降价争取买方。相反的话，产品供不应求，卖方很容易就获得超额利润。茅台是经典的例子。
家电连锁业处于买方市场，但由于竞争对手的减少，竞争趋于理性。
②供应商讨价还价的能力。
与顾客相类似，只是企业的角色由卖方转变成买方。除非是卖方稀缺资源，一般企业对供应商都处于强势地位。家电连锁对家电厂商的强势地位是无容置疑的。
③竞争者之间的竞争。
这是五力中最重要的一个力量，企业是否处于强有力的竞争地位是决定企业存亡的重要因素。苏宁规模虽然落后于国美，但后台力量远超国美，而百思买刚刚起步，苏宁又占据先发优势。
④潜在新加入者的威胁。
如果新进入者拥有新的生产能力和强大的资源，对行业将形成巨大威胁。
现阶段家电连锁企业的已经形成的巨大规模和广阔的地域分布，都对新加入者构成高门槛，而且从发达国家经验看，家电连锁最后都形成极少数的几家巨头垄断市场，如日本的小岛电器、山田电机，美国的BBY、CC。因此出现潜在新加入者的可能性较少。
⑤替代品的威胁。
替代产品的价格如果比较低，而且性能优越，对现有产品是致命性的打击。替代品可能完全替代，也可能部分替代。但无论是那种替代品都会使本行业产品受到严重打击。科技类产品最容易出现替代品。
全球发达国家的家电渠道都是家电连锁占据优势，家电连锁是家电分销行业的大势所趋。因此出现替代的可能性比较小。但不排除类似沃尔玛这种大型连锁超市抢夺市场份额。
（3）企业在行业所处的地位。
强者恒强，行业龙头企业通常拥有更优异的产品，更优秀的人才，更雄厚的实力，获得更大的发展空间。分析企业在行业内所处的地位主要看以下四点：
第一点，是否拥有持续的核心竞争力。优于对手的竞争力是企业能持续发展并取得胜利的关键所在。先进的信息平台、物流基地、后台服务是苏宁暂时领先的核心竞争力，竞争对手能否赶上还要看他们的以后的竞争战略。无论如何苏宁现在占据有利地位。暂时落后的是规模。
第二点，企业战略是否清晰和正确。在波特竞争理论中，竞争战略占据显要位置，战略失误将带给企业毁灭性打击。苏宁的战略比较清晰，稳中求快，苦炼内功，慎对并购。
第三点，管理层是否诚实、优秀，大股东是否诚信。管理层的诚实比能力更重要，而大股东的诚信也是不能忽视的。苏宁的张近东理性、素质高、心胸广阔，应该是不错的大股东。
第四点，是否有稳定的经营史。经营史虽然不能决定未来，但也是很有价值的参考之一，巴菲特对稳定的经营史很重视。
知道了衡量企业行业地位的标准之后，那么通过怎样的途径对其进行评价呢？结合老股民股票投资的宝贵经验，其主要分为以下几种途径进行了解：
①通过公开信息收集企业经营情况。
包括收集企业的经营情况、市场状态、管理水平、技术能力、制度等细节，为最后的判断提供依据。
市场份额：市场份额跟企业的行业地位息息相关。
是否有多元化：多元化往往是危险的，即使是多元化计划我们也要留意。特别是跨行业的多元化，经常是以失败告终。苏宁的主要竞争对手国美最近频频涉足其他行业，包括地产、百货、保健品等，这对苏宁来说是好事。
是否拥有特许经营权。特许经营权是企业获利的利器。
②研究财务数据。
历史财务数据可以让我们对企业的历史经营情况、资产情况、盈利能力、成长能力、偿债能力等有全面的了解。数据应该追溯到尽量早的历史，有可能的话最好是企业存续期内的财务数据都看一篇。主要财务数据有：
净资产收益率：其是判断资产回报率指标，是最重要的财务数据。
净利润增长率：其是企业成长的参考指标。
净利率：其是企业获利能力的指标。
毛利率：其是企业获利能力的指标。
资产负债率：其是企业偿还债务的能力，也是重要的风险指标之一。
其他还要根据不同行业的特点关注不同的指标，如家电连锁的库存周转率、银行业的总资产收益率等。
（3）宏观经济、政治因素的影响。
实际上宏观经济、政治对企业的影响可以包含在行业层面的分析中。经济周期、利率、通货膨胀等宏观因素对真正优秀的企业影响甚微。出口导向型或者原材料进口比例较大的企业应该关注人民币升值和汇率变动带来的影响。分析基本面时只要关注经济发展能否为行业带来重大发展机会和政策的改变是否对行业造成毁灭性打击，不需要考虑其他如经济周期、利率、通货膨胀等宏观因素，也没必要花太多精力研究其他宏观经济、政治因素的影响。
（4）基本面分析容易进入的误区。
①以偏概全。
只看到企业一两个也许不是决定性的优点，就认为是优秀的投资对象。
②包含个人感情色彩。
生活中喜欢某一品牌，或者持续跟踪某一企业许多年，在判断企业基本面时包含大量的感情因素，只看好的方面，或者夸大企业的优点，对问题视而不见。
③受舆论误导。
某一阶段市场热充于某一行业、题材或概念时，就认为这类企业都很好。
④道听途说的信息作为分析的依据。
以一些谣传和非正式渠道获得的不准确的消息为分析依据。
⑤胡乱发挥主观想象力。
脱离现实、不切实际的为企业未来勾画出美好的蓝图。
⑥一厢情愿地以过去业绩推测未来。
没有很好地分析市场和行业的变化，只根据企业的历史就简单地推测出企业的未来。
⑦简单类比。
没有分析企业个体的差别，同行业公司简单地进行类比，得出因为同行业某某公司股价多少，所以这个股票值多少这样的结论。
⑧轻信一些没有诚信的上市公司。
不加分析地轻信上市公司许下的业绩诺言，有时候理性地分析一下市场状况，就能知道这些是谎言。
2.观看庄家走势做好应对策略
在股市中，庄家与散户其实既是朋友又是敌人。庄家离开了散户群体，这个庄没法子坐，自拉自唱是庄家最痛苦不过了；同样，散户没有庄家的存在，就没有股价的大幅攀升，也就无法从市场上得到利益。但是，两者的根本利益是对立的——都想从对方身上得到好处。于是，这个市场就变得激烈、险恶。但庄家占居着绝对的优势，处于主导地位；散户处于劣势，是从属地位。庄家在市场上善于变化和伪装，如同一条“变色龙”，投资者没有具备一身的投资硬工夫，很容易被庄家所吞没。因此，掌握庄家常见的“面相”，有助于投资者在布满荆棘的股市沙场里面多一份清醒。总体来讲，庄家一直隐藏很深，正所谓“真人不露相，露相非真人”。
（1）庄家采用温柔手法时。
在现实生活中，庄家采用温柔手法时可能会招徕多数人的追捧。庄家也利用人性固有的思维定式，来为自己装束“美相”。那么，庄家在什么时候最容易露出“美相”呢？当庄家须要散户帮忙的时候，庄家就会露出“美相”。这时庄家主动地与散户套近乎，摆出一幅和蔼可亲、笑容可掬的“美相”。这时散户看到庄家的“色诱”，一般的投资者就很容易迷失在其中了。最重要的是以下两种情况：
①庄家在底部吸足低廉的筹码后，进入拉升阶段时，往往会露出“美相”，希望有众多的散户帮他抬轿子，在脸上（盘口）似乎向散户说：“朋友，进来帮个忙吧！”这时散户不要以为抬轿子就是苦差事而谢辞，应当诚心诚意地去抬轿子，有多少力就出多少力，不必打折扣。经过庄家的抛砖引玉，散户朋友的竭力哄抬，股价走势波澜壮阔、气势磅礴，散户最后也能分享得到一份报酬，但这里绝对不是公平分配的，要眼疾手快脚快，慢了可能连残羹剩饭也分不到，甚至还要往里添钱。
②当股价经过一轮拉升后，庄家相兑现账面利润时，最需要装出“美相”，希望有更多的散户来为他卖单，脸上（盘口）似乎向散户说：“朋友，这里有钱可赚，快进来吧！”其实，这是一个美丽的陷阱，最后的晚餐。这时投资者应当睁大眼睛，不可雾里看花，谨防上当受骗。
通过这两种现象，告诉大家这样一个道理，在底部需要拉抬时：你偷懒不出力，当大家用力把股价拉上来后，想进来赚钱，没门！可见，股市也讲究“按劳取酬”的原则，不劳而获是要吃亏的。
（2）庄家采用恐吓手法时。
庄家的背后尽管是一群人在操作，但与常人的思维不同，有时刻意追求一幅“丑相”来装扮自己。那么，庄家在什么时候最容易露出“丑相”呢？当庄家不需要散户帮忙的时候，庄家就会露出“丑相”。这时庄家主动地与散户闹别扭，摆出一幅可怕的“丑相”，气势汹汹，狞恶恐惧。散户见此撤退往外跑，生怕自己成为恶狼之食。
“丑相”常见于庄家吸货阶段，有时也见于洗盘阶段。在吸货阶段，庄家为了获取散户手中的低廉筹码，就采取骗，骗不成功的的话就恐吓，恐吓不了就拖，用的是“丑相”手法。
相对于吸货，洗盘没有那么凶猛，否则会吓跑所有散户，庄家只好自己驮着沉重的大包袱。因此，庄家在洗盘时，要做到恰如其分，过浅达不到洗盘的目的，过猛会增加坐庄主力。
3.准确判断庄家操盘趋势的技巧
人的相貌是通过一系列心理活动而反映到脸上的；庄家的“真善美丑”是通过一系列市场运作而刻画到盘面上的。根据多年的看盘经验，概括如下：
（1）研究股价长期的走势图。
采用“压缩图”的方式，观察个股一二年的整体走势和局部走势，判断个股处于上升态势还是处于下跌态势？如果处于上升态势的还要考虑股价是低位、中低还是高位，只有在低位或中位的才可以考虑买入或持股待涨，若是高位只能观赏而不能盲目介入；如果出于下跌的也要考虑是跌势的初期、中期还是后期，若是跌势的初期或中期则择机卖出，只有在适当时才可以少量地介入一些个股抢反弹，若是跌势的后期尚可忍受而不必轻易割肉。
大家知道，庄家在短期的走势图上“造假”很容易，而且这还是他们经常玩弄散户的把戏。比如在顶部出货时作成假的圆弧底，在底部吸货时做成假的双顶等。但是，庄家在长期的走势图上“造假”而不被发现，那是绝对不可能的。需要强调的是，有的投资者看K图时不压缩图形，只看股价近期的走势，甚至还有不少投资者放大图形，那样容易造成图表失真，继而误导投资决策。
（2）分析技术面所处的位置。
根据庄家“五官”中的“脉”，分析技术指标、K线、波浪、切线、形态等技术面所处的位置。如果处于上升态势的，注意指标是否到了炒买区，K线是否构成出货组合，波浪上升5浪的是否走完，切线、形态是否被突破以及时间周期窗口等，据此决定获利了结或持股观望。如果处于下跌态势的，注意指标是否到了炒卖区，K线是否构成见底组合，下跌C浪是否调整结束，切线、形态是否被突破以及时间周期窗口等，据此决定逢低吸纳或持币观望。
（3）看清楚庄家所处的阶段。
庄家操盘时有一定步骤的，投资者需要了解其所持股票庄家的操作阶段。当投资者了解目前庄家处于哪个阶段后，就容易做到在吸货末期、初升之前介入，在洗盘结束、拉升开始加仓，在吸货、整理中观望，在反弹结束、洗盘开始时减磅或卖出，在出货、砸盘开始时离场。
（4）根据盘面判断当前市况。
当前市况决定股价的未来走势，而未来走势又有许多变数，但可以从当前给定的已知条件来判断未来股价走势的基本规律，也就是用逻辑推理方法研判股价未来趋势及发展潜力。有的股价虽然处在历史底部区域，但市道十分脆弱，底气不足，介入风险仍然较大；有的股价长期在底部盘整，走势上窜下跳，小幅波动，故形死气沉沉，介入没有获利机会，反受折磨一番；有的股价虽然已经涨了一倍，但市道十分强劲，气血顺畅，仍有向上拓展的潜力。分析判断当前市况强弱，要结合庄家“五官”特征，寻找介入或退出的机会。
（5）选准所炒作的股票类型。
目前，沪深两市挂牌上市的股票多达1300只以上，其划分方法有多种；按地理可分为为：北京股、四川股、浦东股、深圳股、三通股等；按行业可分为金融股、网络股、钢铁股、汽车股等；按股价高低可分为高价股、中价股和低价股；按业绩优劣可分为绩优股、绩差股和成长股；按股本大小可分为大盘股、中盘股和小盘股；按市场炒作程度可分为热门股和冷门股。有时，人们还把这项政策、某项现象或某一事件与某类股票联系在一起，产生了新的“概念”，并将其当作一个板块来看待，如西部开发、外资并购、资产重组、数字电视板块以及WTO、QFII、申奥概念，等等。有时一只股票因同时具有两个或两个以上的特征而被划进多个板块。
板块多是作为题材而推向市场的，庄家常常利用板块作为炒作的题材。中国证券市场经过十多年的发展，股票数目从最初的8只发展至今日的1300多只，市场规模还在不断扩大。对于广大中小投资者来说，要从这么多股票中选出有投资价值的实在不易。但倘若先对板块进行深入研究和细致分析，知道自己炒的是什么样的股，跟的是什么样的庄，这不仅比漫无边际的乱打一气要高明，也比单纯研究股价指数要务实。
（6）分析研究历史炒作情况。
根据“历史往往会重演”的市场假设，从一轮行情的最低点起观察股价的运动轨迹，分析庄家过去坐庄手法、脾性、风格，从而进一步判断庄家意图、目标价位，以此决定买卖股票行为。比如，在一个上升趋势里，要分析是波浪型、急拉型、缓升型、台阶型，还是洗盘型、推进型、随意型、圆弧型的炒作手法，并了解庄家的风格和脾性，这样有利于寻找低点买入。在下跌趋势里，同样从一轮行情的最高点起观察股价的运动轨迹，分析庄家的手法、脾性、风格，从而决定退出或观望，还是短线介入抢反弹。
需要强调的是，如果前期已被大幅炒做过的股票，无论画出什么样的“美人图”，都应当避而远之，不抱有什么幻想。
（7）研究庄家属于何种类型。
目前，庄家队伍日趋庞大，有多种多样的庄家，不同类型的庄家有不同的个性，不同的操盘手法，从而与之周旋的策略当有区别。依据其操作的主体不同可分为：政府救市、综合券商庄家、投资基金庄家、上市公司庄家、投资公司庄家、超级大户庄家；依据其操作的阶段不同可分为：新庄家、老庄家、被套庄家；依据其运作时间跨度长短不同可分为：短线庄家、中线庄家、长线庄家；依据其手法和给市场留下的后果可分为：恶庄和善庄；依据其入市的时机不同可分为：独庄、跟庄、混庄和帮庄；还有一种情形，依据庄家的原意与否又可分为：主动坐庄和被动坐庄。此外，如果以投资理念来划分可分为：业绩型庄家、题材型庄家、成长型庄家和投机型庄家；如果以坐庄实力强弱不同可分为：强庄和弱庄；按操作手法不同还可分为：保守型庄家、稳健型庄家、激进型庄家等。投资者在买卖股票时，一定要分清自己跟的是什么庄家，然后才可以采取相应的投资策略，否则就会人仰马翻，坐失良机。应当指出，尽管股市上的投资者形形色色，但在具体的操作实力上只能被划分为散户和庄家，这种划分有助于我们明确市场中的角色，从而把握自己的操作行为。
这是观察庄家的面相的基本方法，但并非每只股票都要经过这些程序，有的仅用其中的一种或几种，如上市不久的次新股就无需用“压缩图”，也无法去研究历史炒作情况，只能根据其他因素决定。
若阳线出现在盘整或股价下跌趋势末期时，代表股价可能会开始反转向上。
若阴线出现在盘整或股价上涨趋势末期时，代表股价可能会开始反转向下。
若阴线出现在盘整或股价上涨趋势末期时，代表股价可能会开始反转向下。
出现极长下影线时，表示买方支撑力道强。因此若此种K线出现在股价下跌趋势末期时，再配合大成交量，表示股价可能反弹回升；若此种K线出现在股价上涨趋势末期或高档盘整期时，再配合大成交量，表示主力大户可能盘中卖，盘尾拉，应注意卖出时机。
出现极长上影线时，表示卖压大。因此若此种K线出现在股价上涨趋势末期时，再配合大成交量，表示股价可能一时难以突破，将陷入盘整，甚至回跌。
十字线可视为反转信号，若此种K线出现在股价高档时，且次日收盘价低于当日收盘价，表示卖方力道较强，股价可能回跌；若此种K线出现在股价低档时，且次日收盘价高于当日收盘价，表示买方力道较强，股价可能上扬。
应用时的注意事项：
因为K线仅就股票价格观察，所以应用时应配合成交量观察买方与卖方强弱状况，找出股价支撑与压力区。
每日开盘与收盘价易受主力大户影响，因此也可参考周+线图，以每周初开盘，每周末收盘，每周最高价，每周最低价绘制。因为主力大户较难全盘影响一周走势。
（4）乌云盖顶组合。
在价格出现阳线上涨之后，又出现阴线，且该阴线令价格落到前阳线实体1/2以下。这一组合常在市势已经大涨一段，甚至创下天价的时候出现，表示市势逆转，随后将为下跌行情。
（5）孤岛组合。
一段上涨行情之后，出现一个跳空的阴线，形如孤岛。这一组合，尽管阴线收盘价仍比昨日为高，但已可窥见市场人士心态之虚弱以及前期获利者的操盘手法，表示后市已不看好。
（6）中流砥柱组合。
这一组合相对于“乌云盖顶”组合。在价格出现阴线下跌之后，又出现阳线，且该阳线令价格升到前阴线实体1/2以上。这一组合常在市势已经大跌一段，甚至创下地价的时候出现，表示市势逆转，随后将为上升行情。
（7）包容组合。
实体间为阴阳两性，但都是今日的长实体将昨日的小实体完全包容，预示后市将沿长实体的方向发展。
（8）孕育组合。
实体间为阴阳两性，但与包容组合形式相反，它是今日的小实体被昨日的大实体所包容，形似为娘胎所孕，故称为孕育组合。不知与遗传是否有关系，这种孕育组合预示后市的方向往往为母体的方向，即阳孕阴生阳，阴孕阳生阴。
（9）黎明之星组合。
这一组合是在阴线之后，下方先出现一小阳线或小阳十字线，接着再出现跳空上升的一条大阳线。这一组合多出现在市势久跌或久盘之后，这时下方出现的小阳尤如市场人士心目中那久盼的启明星，随后再出现的有力上升的阳线，表明长夜已经过去，市势迎来光明。所以，黎明之星组合，成为市势反转上升的转点。
（10）黄昏之星组合。
这一组合恰与黎明之星组合相反，成为市势反转下跌的转折点。顶部的跳空的十字线在随后出现的跳空下跌的大阴线形成后，终于成为一颗黄昏之星。如果顶部是中长上影的倒T字线，则又形象地称这一组合为“射击之星”。
（11）三个红小兵组合。
在低档区出现这种连续三个小阳线上升的组合时，表示市势已经走出长期的下跌阴影，步上反弹上升路途。
（12）三个黑小卒组合。
在高档区出现这种连续三个黑小卒下跌的组合时，表示上升市势已经完结，下跌市势已经开始。
（13）白三鹤组合。
这种组合确认前容易误认为“三个红小兵”组合，当然，它是失败型。要想有所把握地区分，主要注意它们出现的区域，即高档区或低档区或行情中途。这种组合是“下跌途中的白三鹤”，形如一支枯枝上飞来的三只小白鹤，一点美好的点缀。
（14）黑三鸦组合。
同上理，也容易误认为“三个黑小卒”组合。它是“上升途中的黑三鸦”，飞临而栖虽无损一枝好春，可也让人生厌。
（15）跳空缺口组合。
①为下跌之后的向上跳空阳线。
②为上升之后的向下跳空阴线。
跳空造成阳、阴线之间出现某种程度的缺口，反映了市场上出现了与当时市势方向相反的有力的逆向能量，令市势骤然反转。
（16）强调组合。
强调组合是指两条实体大致相等的同性K线并列平排的组合，即所谓双红或双黑的组合。
双红组合中，前以阳线高收，但后开盘便将前阳尽失，不过，最终仍以前阳的高位收市，形成后一并列阳线，这后一阳线是对前一阳线的强烈重复，是对上升方向的再强调、再肯定，故双阳组合出现，意味后市看涨。
双黑组合中，前以阴线低收，但后开盘便将前阴尽收，不过，最终仍以前阴的低位收市，形成后一并列阴线，这后一阴线是对前一阴线的强烈重复，是对下跌方向的再强调，再肯定，故双阴组合出现，意味后市看跌。
当双阳出现在低位或双阴出现在高位，以及当强调组合出现在周K线图时，其技术含义更为确切。
2.常用技术指标
在我国的各大证券报上，如《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》，每天都刊登有股市分析的一些常用指标，如5日、10日、30日、60日移动平均线，乖离率BIAS（6），BIAS（12），相对强弱指标RSI，随机指标KD（9，3，3），动向指标DMI（14），指数平滑异同移动平均线MACD（12，26，9），威廉指数%R（14），心理线PSY（12），人气指标AR（26）等，投资者可直接将每日的指标绘成图表，通过本节介绍的使用方法和原则，对股价走向进行基本的分析判断。
（1）移动平均线。
移动平均线是用统计的方法将某一时期的平均指数逐日连接而形成的指数移动趋势图，投资者通过观察其运动轨迹来预测指数的未来趋势。从经济意义上讲，移动平均线可看作在一段时间内投资者购入股票的平均成本。
在移动平均线中，最具有价值的是拐点和交叉的概念。
拐点是移动平均线从上升转为下降的至高点或由下降转为上升的最低点，用数学语言来描述就是极值点。在股市中，行情的翻转变化都发生在各种移动平均线的拐点中。所以5日、10日移动平均线对短线炒作有提示作用，而30日、60日移动平均线中拐点的出现往往预示作一轮中期的上涨或下跌，而120日、240日移动平均线中拐点的出现多是空头市场或多头市场的开始。
在股市的上升行情中，较短期的移动平均线如5日线、10日线从下方向上突破与较长期的移动平均线如30日线、60日线发生的交叉现象称为黄金交叉。黄金交叉是多头强势的表现，它多半预示后市会有相当的上扬空间，因而是买入股票的最好时机。
在股市的下跌行情中，较短期的移动平均线从上方向下突破与较长期的移动平均线发生的交叉现象称为死亡交叉。
死亡交叉是空头强势的表现，它多半预示后市会有相当的下跌空间，因而它常被认为是卖出股票的最佳时机。
而在股市出现盘局时，短、中、长期移动平均线常常是相互产生缠绕，黄金交叉与死亡交叉会交替出现，此时的交叉点就没有指示作用。若仍依照黄金交叉或死亡交叉所提示的信号买进卖出，投资者就会疲于奔命，左右都不讨好。
（2）乖离率BIAS。
乖离率是股价或股票指数偏离移动平均线的程度，它是由移动平均线派生出来的一种技术分析指标，一般都是与移动平均线配合使用。乖离率的英文简称为BIAS，其单位为百分比。常用的乖离率为BIAS（6）、BIAS（12），也就是收盘指数分别与最近6日、12日收盘指数的移动平均线的偏离程度。
乖离率的数学公式为：
BIAS（N）=（当日收盘指数——最近N日的移动平均线）/最近N日的移动平均线×100%
用乖离率进行技术分析的理论依据是，股价或股票指数一般都会在移动平均线附近波动，即使有突发情况产生而导致股价或股票指数的偏离，它最终也会向移动平均线靠扰。
当乖离率为正时，它表示该日指数收在N日平均线之上。其数值越大表示短期的获利盘越大，获利回突的压力就越大。一般认为，当BIAS在6%以上时为超买，此时是卖出时机，若指数或股价扶摇直上使BIAS接近过去的最高记录时，就应赶快获利了结。而当BIAS在负6%以下时为超卖，此时是买入时机，若指数出现暴跌使BIAS接近过去的最低记录时，就应该买入股票，迅速建仓。
（3）相对强弱指标RSI（N）。
相对强弱指标是根据某段时间内股票指数的涨跌幅度或波动的频度来分析市场势态的指示，它的计算公式为：
RSI（N）=UP/（UP+DOWN）×100%
其中N是选定的时间天数，UP是在N日内收盘指数上涨的总幅度，DOWN是N日内收盘指数下跌的总幅度。计算方法是将当日的收盘指数与前一交易日相比，将上涨的幅度累加起来即为UP，然后将下跌的幅度累加起来即为DOWN。
相对强弱指标的单位为百