雅典城有一条法律，那就是父亲有权强迫自己的女儿嫁给谁。要是女儿不愿嫁给父亲为她选中的爱人，父亲就可以凭借这条法律要求判女儿死罪。但是做父亲的一般都是不愿意把女儿的性命送掉的，所以尽管城里有很多年轻姑娘不大听话，但这条法律几乎没被施行过，而做父母的也只是时常用这条可怕的法律来吓唬吓唬不听话的女儿。
但这次不同，这条法律被动用了，原告是一位名叫伊吉斯的老人，他跑到当时统治雅典的公爵忒修斯面前来控诉自己的女儿。他说要把女儿赫米亚嫁给一个雅典贵族出身的青年狄米特律斯，可是赫米亚不同意，因为她已经爱上了另外一个名叫拉山德的年轻人。愤怒的伊吉斯请求忒修斯来审判赫米亚，并希望能够按照这条残酷的法律来处治她。
忒修斯喊来赫米亚，给了她一次为自己辩解的机会，赫米亚说：“我并不是有意违背父亲的意愿，之所以我不能答应嫁给狄米特律斯，是因为他曾经向我的好朋友海丽娜表白，而海丽娜也同样疯狂地爱着狄米特律斯，我不能抢夺我好朋友的爱人啊！”
尽管赫米亚的理由合情合理，但这并没有动摇伊吉斯的决定。而忒修斯虽然有心放过赫米亚，但他也不能违反国家的法律。最终他只能给赫米亚四天的时间去考虑，如果她仍然不愿意嫁给狄米特律斯，那么只好判处她死刑了。
赫米亚从忒修斯那里出来之后，马上找到了她的爱人拉山德，并把之前发生的事情告诉了他。拉山德听到这些消息之后非常悲伤，但他马上想到了办法。
“我有个姑妈住在一个离雅典不远的地方，那里没有这个强迫自己女儿嫁人的法律，如果我们逃到那里，并且在那儿结婚，就不会有法律反对了。”拉山德对赫米亚说，“今天晚上，我会在城外的林子里等你，就是我们常和海丽娜一起散步的林子。”
赫米亚开心地接受了拉山德的建议，并把这个好消息告诉了她的好朋友海丽娜。谁知道海丽娜却偷偷地把消息告诉给了狄米特律斯。
那个拉山德和赫米亚约好的小树林，恰好是小仙人经常出没的地方。小仙王奥布朗和小仙后提泰妮娅经常带着随从在这里举办宴会。可不幸的是，今天这两个人恰巧发生了争执。只要一到皎月当空的夜晚，当他们在这个小树林里的阴凉小道上见面的时候他们就会吵架，吓得那些小仙子们都爬到橡果壳儿里藏了起来。
拉山德和赫米亚约会的时候，小仙王和小仙后也恰好在林子里见面。
小仙王说：“骄傲的提泰妮娅，真是不巧啊，居然又在月光下面碰见了你！”
“怎么了，我好妒忌的奥布朗，真的是你吗？我的仙子们，我们快快走开吧，我早已经发誓不跟他在一起啦！”小仙后马上回答。
“等一等，骄傲的家伙，”奥布朗连忙说，“难道你忘了我是你的丈夫了吗？为什么我的提泰妮娅要违抗她的丈夫呢？把服侍你的小男孩给我做随从吧。”
“你就死了这份儿心吧，”小仙后嗤之以鼻，“就算拿你的整个仙国也换不了这个孩子！”说完，小仙后就气冲冲地离开了丈夫。
“好吧，你走吧！”奥布朗气呼呼地说，“为了报复这次你对我的侮辱，我会在天亮以前给你苦头吃！”于是，奥布朗就把他最宠信的大臣迫克叫来了。
“迫克，快到我这儿来，”奥布朗对这个大臣说，“去替我采一朵爱懒花，然后把那小花的汁液滴在睡着的提泰妮娅的眼皮上，就能叫她醒来后第一眼看见什么就爱上什么。她一睁开眼睛不管看见的是狮子、兔子、猴子，还是那些忙手忙脚的无尾猿，她都会爱上它的。哈哈，我还知道另外一种神奇的魔法，这可以替她解除掉这种魔法，但代价是她要把那个孩子给我做随从。”
迫克是个爱捣乱的小家伙，他特别喜欢搞恶作剧，听到主人的吩咐，他马上兴高采烈地去寻找爱懒花了。
小仙王在等待迫克的时候，恰好看见狄米特律斯和海丽娜走进树林里，他躲在一边偷听狄米特律斯和海丽娜的对话，他在不停地责怪她不该跟着自己，还说了许多无情的话。尽管海丽娜温柔地劝他，他却恶狠狠地对海丽娜说要把她丢给野兽。不过这并没有阻碍海丽娜追寻他的步伐。
小仙王非常同情海丽娜，他决定帮她一把。所以等迫克带着小花回来后，小仙王就对他说：“你拿一点儿花去，在这树林子里有个可爱的雅典姑娘，她深深地爱上了一个傲慢的小伙子。如果你看见那个小伙子在睡觉，就在他的眼皮上滴一些爱汁，但你千万要记得，要等姑娘离他很近的时候再去做，那么当他醒来的时候，头一眼看见的就会是这个被他奚落的姑娘。那个小伙子身上穿着雅典式长袍，你可以很容易认出。”
迫克连忙答应，说他会把这件事办得很巧妙，而奥布朗则趁提泰妮娅不在意的时候，偷偷地跑到了她的卧室。
这时候，小仙后正准备睡觉，她喊来了伺候她的小仙女们，仙女们按照她的吩咐唱起了悠扬的催眠曲：
“双舌的花蛇，扎手的刺猬，
远远走开吧；
蝾螈和蜥蜴，不要捣乱，
也不要走近仙后的身边。
夜莺，用甜蜜的腔调，
给我们唱一支催眠曲吧。
睡呀，睡呀，睡觉吧！睡呀，睡呀，睡觉吧！
灾害、邪魔和符咒都走开，
永远不许挨近美丽仙后的身边。
好啦，催眠曲，再见吧！”
听着这美妙动听的曲子，小仙后没多久就睡着了。而奥布朗则轻轻地来到了提泰妮娅身边，在他妻子的眼皮上滴了些爱汁，说：“你醒来后睁开眼睛看到的是什么，就会把什么当作你真正的情人！”
这时候赫米亚也早就走进了林子，并且找到了她心爱的拉山德。两个人在树林里漫步了一会儿，决定在草地上休息一会儿。因为走了太远的路，所以两个人不一会儿就睡着了。
恰好在这个时候，迫克路过了这里，他看到了拉山德身上穿着的雅典式长袍，正躺在地上熟睡。迫克以为这就是仙王让自己寻找的男子，而海丽娜也恰好走过这里。迫克急忙把爱汁滴到了拉山德的眼皮上。
迫克躲到了一旁，看着海丽娜走过，而这时拉山德也睁开了眼睛，他第一眼就看到了海丽娜，爱汁的功效发作了，他深深地爱上了海丽娜。而可怜的赫米亚，仍然在那里熟睡，梦中的她却不知道，此刻，她那深爱的男子，已经爱上了别人。
深更半夜，拉山德醒来的刹那，最先映入他眼帘的是海丽娜的身影，他深深地爱上了她，并且开始向她诉说爱情：“噢，我亲爱的姑娘，你简直比赫米亚漂亮多了，你和她相比，就像鸽子和乌鸦相比一样。我为了可爱的你，愿意赴汤蹈火，愿意付出我的一切！”
尽管拉山德如此告白，海丽娜却以为他是在嘲弄和轻视自己。“唉，”她深深地叹了口气，“我是不是生来就是要让大家嘲弄和轻视的呢？拉山德，狄米特律斯永远都不肯温柔地看我一眼，更不肯对我说句亲热的话，难道你觉得这还不够吗，还不够吗？亲爱的先生，为什么你还要用这样讥笑的态度来假装向我表达爱情？拉山德，我原本还以为你是个诚恳有教养的绅士，没想到你是这样的人！”她气冲冲地说完这些话，就急忙走开了。中了花魔法的拉山德紧紧地跟在海丽娜后头，而那个在林中睡觉的赫米亚，却被他忘得干干净净。
过了一会儿，赫米亚醒来，发现只剩下自己一个人在那儿，她又难过又害怕，开始在树林里到处徘徊。赫米亚还以为拉山德出了什么事，她不知道该朝哪个方向去找他。
而这个时候，小仙王奥布朗却看到狄米特律斯睡得正熟，他很奇怪，为什么这个家伙还在这里睡觉呢，于是就喊来了迫克。经过对迫克的询问，他才知道，原来是迫克错把爱懒花的汁液滴在了拉山德的眼皮上。小仙王非常着急，连忙又把花液滴在了狄米特律斯的眼皮上，然后唤醒了他。
狄米特律斯睁开了眼睛，第一眼看到的也是海丽娜，于是他就像拉山德那样，对海丽娜穷追不舍。此时的海丽娜，已经不是不久前狄米特律斯不屑一顾的那个姑娘了，而是拉山德和狄米特律斯同时深爱着的人。
当狄米特律斯看到海丽娜的时候，拉山德也出现了，两个青年开始同时对海丽娜表示倾慕之情，各种各样痴情的话语从他们口中吐出。在同一种强烈的迷药的支配下，他们都忘记了自己本来的心思。
这可把海丽娜吓坏了，她大吃一惊，还以为狄米特律斯、拉山德和曾经跟她要好过的赫米亚全都串通起来跟她开玩笑呢，这怎么能忍受？
而赫米亚也跟海丽娜一样吃惊，拉山德和狄米特律斯本来是都爱她的，她不知道这是为什么，为什么现在他们却都爱上了海丽娜。在赫米亚看来，这件事并不是什么开玩笑或者恶作剧。
海丽娜和赫米亚这两个姑娘一向是最要好的朋友，现在居然开始拌起嘴来了。
“噢，残忍的赫米亚，”海丽娜说，“是不是你叫拉山德用虚伪的赞美来招我生气的？还有你的另一个情人狄米特律斯，以前他恨不得把我踩在脚底下，而现在却换了一副样子。是不是你让他管我叫什么女神、仙女、绝世美人、宝贝的？我知道他很讨厌我，要不是你让他来跟我开玩笑，他绝对不会对我说这种话的。你这个残忍的赫米亚，居然跟你的男人们联合起来嘲笑你的朋友！我们上学的时候结下的友谊你全都忘记了吗？赫米亚，在那个时候，我们有多少次坐在同一个椅垫上，唱着同一首歌，还绣着同一个花样描下来的花！我们就像并蒂的樱桃一起长大，看起来就像一个人。我曾经的朋友，你这样跟他们联合起来嘲弄你可怜的朋友，这是不是太不讲交情，也太不合乎你的身份了啊？”
“你在说什么气话啊？你这些话让我听了真是莫名其妙！”赫米亚说，“我哪有嘲弄你，我看倒像是你在嘲弄我吧？”
“唉，”海丽娜深深地叹了口气，回答说，“好吧，你们就尽管装下去吧，一个个都装成一副苦脸，等我一转过身去就对我做鬼脸，接着你们又会挤眉弄眼，继续绷着脸把这个有趣的玩笑开下去。如果你们稍微还有点儿怜悯之心的话，如果你们稍微懂得点儿礼数的话，你们就绝对不会这么对待我！”
在海丽娜跟赫米亚拌嘴的时候，狄米特律斯和拉山德却离开了她们，他们是为了争夺海丽娜的爱情而到树林里决斗去了。
男人们走开了，女人们也就停止了争吵，她们疲惫地在树林里徘徊，寻找着她们爱着的男人。
小仙王跟小迫克躲在一边，偷听了她们的拌嘴。她们刚一走开，小仙王就生气地对迫克说：“迫克，这一定是你疏忽了，要不然就是你故意捣的鬼吧？”
“请相信我，伟大的精灵之王，”迫克连忙回答说，“这确实是我弄错了。您不是告诉我说，从那个男人穿的雅典样式的长袍上就认得出他吗？可是，他们两个都穿了长袍啊！”
小仙王听了迫克的解释，也觉得自己确实没有描述清楚狄米特律斯的样子，就说：“现在他们两个已经去决斗了，我命令你用浓雾把黑夜彻底的笼罩，然后把这些争吵的情人们都引到黑暗中，让他们全都迷路。接着我让你模仿对方的声音，用难听的话刺激他们，把他们引走，直到他们都累得走不动路了，他们就会沉沉地睡去。这时候你就把另一种花的汁液滴在拉山德的眼皮上，等他醒来的时候，他还会继续爱着赫米亚，这样有情人就可以终成眷属了！”
这个时候，小仙后提泰妮娅还在睡觉，奥布朗恰好看到她旁边有一个在林子里迷路的乡巴佬，这个家伙也睡着了。奥布朗偷偷地拿出一个驴头套在了乡巴佬的头上，这个家伙就变成了一个驴头人身的怪物。奥布朗把花的汁液滴在了提泰妮娅的眼皮上，然后弄醒了她。
“噢，我的天哪！我看见的是天使吗？”提泰妮娅睁开眼睛的时候，在魔法的催动下，她第一眼就看到了身边的驴头怪物，并且深深地爱上了他。
“美丽的太太，”愚蠢的乡巴佬被提泰妮娅吓到了，他说，“我只是个愚蠢的乡下人，我只想走出这座树林子，我就会很知足了。”
小仙后怎么能让她心爱的人离开呢，她留下了乡巴佬，并派了四个小仙子给他使唤。乡巴佬受宠若惊，以为小仙后真的爱上了自己，他们开始说着一些甜言蜜语。
这个时候小仙王走了过来，他气愤地痛斥小仙后，说她背着自己的丈夫私会情人，提泰妮娅自知理亏，只好把服侍自己的小男孩给了小仙王奥布朗。
奥布朗得到了小男孩，但马上又可怜起提泰妮娅，他觉得自己这个玩笑开得有点儿大了，就用另外一种花的汁液把提泰妮娅恢复了。
清醒之后的小仙后和小仙王奥布朗重归于好，奥布朗把赫米亚、拉山德、海丽娜和狄米特律斯的故事讲给她听。
在小仙王和小仙后的帮助下，拉山德的魔法被解除了，他又重新爱上了赫米亚。而狄米特律斯此刻却仍然爱着海丽娜。两对情人终于重新走到了一起，两位美丽的姑娘也重新做回了忠实的朋友。
狄米特律斯不再喜欢赫米亚了，他决定回到城里，帮助赫米亚劝说伊吉斯。而正在这时，伊吉斯出现在了他们的眼前。原来这位父亲来追赶自己的女儿了。
得知狄米特律斯已经不再喜欢自己的女儿了，伊吉斯的心病也去了一大半，也就不再反对拉山德娶赫米亚了。拉山德和赫米亚，海丽娜和狄米特律斯这两对有情人决定在同一天举行婚礼。
小仙王奥布朗和小仙后提泰妮娅躲在一旁看着这一切，他们非常高兴，决定在全仙国举行比赛，并举办欢乐的宴席，来庆祝这个完美的结局。