新股中何以出潜力股
1.主力相对容易建仓。
由于我国特殊的新股发行体制，使一级市场与二级市场之间存在着巨大的价差。
有资料显示，2000年1～9月，每月新股上市首日平均升幅分别高达176.72％、52.99％、137.79％、192.48％、183.58％、169.46％、120.05％、167.59％和130.77％，表显示的是2003年到2006年上半年以来新股的上市首日收益率情况。
表6—12003年至2006年上半年新股中签率和首日涨幅一览表（表6－1）一级市场巨大的获利率，使大多数一级市场的参与者在新股上市之初均选择获利了结。而大量新股认购“专业户”则更是把新股上市当作其利润兑现进入下一轮新股认购的契机。上述两方面决定了新股上市之初均有巨大的换手率。就个股而言，首日换手率高的甚至可以达到80％左右，如华工科技（000988）首日换手78.58％、国电南自（600268）79％、凯迪电力（000939）78％、东方钽业（000962）77.09％等等。就平均而言，2000年1～9月，新股上市首日平均换手率也大多在50％以上，其中，1月64.99％、2月44.75％o、3月65.72％、4月50.34％0、5月40.42％、6月56.9%、7月54.86％、8月61.32％和9月55.88％。有为数不少的新股，2～3天内即可达到换手l.0％的水平，如：东方钽业2天换手97.61％、3天117.890／o，华工科技2天97.98％、3天110.10％，清华紫光2天92.05％、3天104.24％，凯迪电力2天99％、3天118.49％，天大天财2天112％、3天143.50％，国电南自2天98％、3天110.43％，等等。新股上市之初的高换手，带来的是主力建仓的高速度，这是老股所无法比拟的。
进入2006年，虽然市场主力换了、投资理念变了，但从股改后6月份第一批上市的几家新股情况来看，市场主力对新股炒作的热情依然没变。第一家上市的中工国际首日换手甚至达到了创记录的94.05％，而上市当日股价最高一度达到50元，较发行价大涨了575.68％。从前3天的交易看，均有市场主力介入欲炒作这些新股。从首日交易看换手均超过了70％，而前3天换手除中工国际外，均大大超过了一般界定的有主力介入的100%的换手率。
2.高公积金潜伏较强的股本扩张能力。
由于2000年以来新股发行市盈率和发行价的大幅提高，如闽东电力（000993）的发行市盈率高达88.69倍，使得新股的资本公积金大量增加，这就为上市后高比例转增股本提供了可能性。如亿阳信通（600289）和新力药业（000153）的每股资本公积金均在6元以上，分别达6.41元和6.06元，列举了2000年前3季度上市新股中每股公积金在3元以上的新股。另外，有些新股，还有较多的未分配利润，这也为今后以送股方式进行股本扩张埋下了伏笔。
3.盘子较小、资本运作空间大。
有资料显示，2000年l～9月发行的新股，其平均发行股份呈总体下降趋势，分别为4770万、8675万、7662万、6858万、5077万、4309万、5466万、4767万和6123万。更有一些新股股本呈“双低”的特点，即“低流通股+低总股本”，如洞庭水殖（600257），流通股和总股本分别仅有4OOO万和7300万，圣雪绒（000982）则分别为3000万和7400万。表6—4提供了2000年前3季度流通股在350万以下、总股本在12000万以下的“双低’’新股。股本较小特别是呈“双低’’的新股，为今后公司进行大规模资本运作如收购、兼并、资产重组等留下了极为广阔的空间。
4.有题材可挖掘。
新股，凭其一般投资者尚未完全了解的优势，往往蕴含一些隐蔽性题材供主力发掘，以往这方面成功的案例为数不少，如广汇股份的中国石材第一股，凯迪电力的绿色环保题材，河池化工的大股东转让题材等。
新股何时买入
新股中产生的牛股，往往有其基本面的支持，或行业独特，或价值低估，或有隐蔽性题材，等等。具体而言，新股买入有以下8大时机。
1.当新股的价值被低估时。
证券市场股价的定位往往并不总是合理的，特别是在大盘特别低迷或高涨时。
好在随着时光的流逝，股票的价格最终总要向价值进行回归，这也正是证券市场所具有的为股票“定价”的功能。
天津津滨发展股份有限公司（000897）于1999年4月22日在深圳证券交易所上市，上市开盘价6.65元，在此后几天最高上摸8.45元后，即随大盘回落，最低探至6.78元。随“5·19’’行情的启动，该股在29个交易日中由6.82元最高上摸14.50元，最大涨幅高达112.61％，成为当时最为抢眼的个股之一。
津滨发展之所以能在大盘稳后率先大幅走高，其中最重要的原因之一是，由于当股票上市时正逢大盘低迷而使该股定位明显偏低。从公司当时的基本面分析，津滨发展是一家有一定质地的新股：
①实力不凡的大股东背景。
津滨发展是由天津经济技术开发区建设集团有限公司和天津华泰集团有限公司联合发起成立的一家股份有限公司。其中天津经济技术开发区建设集团有限公司是直属开发区管委会的国有独资企业，其前身为天津经济技术开发区建设开发公司，与开发区同时诞生。1996年建设集团公司被确定为天津市108家现代企业制度试点单位，至1999年发展成注册资本3.7亿元，下设2个分公司、9个全资子公司、6个参控股公司的大型企业集团，涉足基础设施建设、电力、新型建材及装饰工程、高新技术的开发应用等多个领域，多次获得天津市政府和开发区管委会的表彰，赢得了“重合同守信誉单位”、“AAA级信用企业”、“天津市优秀企业”、“开发区明星企业，等殊荣。
②基础设施、多媒体、新材料三大主流业务。
从津滨发展发起人投入人的资产及招股说明书上所列该公司全资子公司与控股公司情况看，津滨发展的主流业务涉及基础设施，新材料和多媒体三大领域.从事基础设施可为公司带来稳定性收入，而新材料与多媒体项目的实施则有利于现代高科技领域拓展.这样的业务构成，对一家上市公司而言，是极为有利的。
③募集资金的投向强化了上述三大主流业务，且有良好的投资回报。
通过发行股票，公司共募集资金31413.10万元，投向包括天津经济技术开发区基础设施吹填造地工程、泰达信息港、300吨稀土永磁材料后加工在内的7个项目。根据项目预测，项目建成后均有较好的投资利润。
2.当新股行业独特时。
在证券市场中，最容易被炒作的个股，就是那些行业独特，产品处于垄断地位的新股。行业独特，股价就无横向比较束缚；产品处于垄断地位，作为股东，则可充分享受其垄断带来的种种优势。
东方钽业（000962）即是一家行业独特且产品处于垄断地位的新股，上市后即被主力相中并大肆炒作（见图6-2）具有独特题材的东方钽业股价一路攀升图。
①独特的行业。
东方钽业是经国家经贸委批准，由宁夏有色金属冶炼厂为主发起人，联合中国有色金属工业技术开发交流中心、中国石油宁夏化工厂、宁夏恒力钢丝绳股份有限公司4家单位，以发起方式设立的股份有限公司。主发起人宁夏有色金属冶炼厂是国家有色金属工业局直管的国有大型企业，1965钜由北京有色金属研究院的部分研究室搬迁到宁夏创建成立。公司当时已发展成为国内最大的稀有金属新材料钽、铌、铍生产研究的厂家和铍材研究加工基地，是全国512家国有重点企业和宁夏重点扶持的10家重点企业之一；是国家重点高新技术企业；是国内同行中唯一被国际钽、铌研究中心组织（TIC）接纳为会员的企业。在国际同行中，钽冶炼加工能力居世界第三位。
东方钽业的主要业务为钽金属冶炼加工、科研开发、生产及销售，主导产品为电容器级钽粉、钽丝。以稀有金属钽的高科技开发为主营业务，这种行业的上市公司在证券市场上同样是一个“稀有”行业、独特行业。
②垄断的产品。
东方钽业产品分为钽金属制品、铌金属制品、铍合金制品三大类型，共有23个系列126个品种。公司是国内最大的钽、铌、铍稀有金属生产企业，电容器级钽粉、钽丝产销量国内排名第一，市场占有率近70％，其中超高比容钽粉、细径钽丝占有率达99％以上，铌产品产销量国内排名第一，市场占有率达40％，铍合金及加工材料全国排名第二，市场占有率35％。1998年钽粉出口66.8吨，钽丝出口42.5吨，分别占当年世界总销量的9.3％和30.4％，钽丝产销量世界排名第一，钽粉产销量世界排名第三。
公司把发行募集资金59605万元投向包括电容器级钽粉及钽丝技术改造项目在内的8个项目，全部与公司主营业务有关，将更加强其在行业中的垄断地位。
③高速的增长
独特的行业与垄断的产品，势必带来公司超强的主营业务水平。1996～1998年，东方钽业钽粉的销售收入占总收入的比重分别高达52.33％、43.97％和44.6％，钽丝的比重则分别为52.33％、43.99%和42.35％。有了突出的高增长的主营业务，业绩的增长是必然的。1996～1998年，东方钽业的主营业务收入、利润总颐、税后利润等每年均以50％以上的速度增长东方钽业的部分财务指示单位：万元
3.当新股屡炒不盈利时。
由于新股炒作总是循着“新股炒作成功一成功……一高开低走一新股炒作失败一失败一失败……一低开高走一新股炒作成功一.............”这样类似的怪圈在起作用。因此，投资者对新股屡炒屡败背景下上市的新股应特别留意，尤其当这样的新股已引不起多少投资者关注，但确有题材可挖掘时。金花股份的炒作成功，就使参与该股的投资者尝到了新股炒作中反转的滋味。
金花股份是1997年6月12日在上海证券交易所上市的新股，在该股上市前曾有几家新股的炒作惨败而归，典型的为厦新电子。厦新电子（600057）于1997年6月4日在上海证券交易所上市，开盘19.01元，最高25.00元，收于19.25元。但该股第二、第三两个交易日却连封两个跌停板.此后继续震荡走低，至上市1月以后的7月4日收盘仅为11.18元，较上市开盘价跌幅高达41％。
正是在这样的背景下，金花股份在沪低调上市，上市开盘价仅为13.53元，当天最高14.15元，最低12.50元，收于13.38元。此后，该股稳步上扬，至7月16日仅仅1个月稍多的时间里最高上摸29.18元，23个交易日中最大涨幅达115.67％。
在当时的情况下，金花股份也确实是价值有所低估，并有题材可挖：
首先是生物医药概念。这在1997年的证券市场上是一个既新鲜而又极富市场想象空间的题材，不管是其原有主营业务还是募集资金的投向中，均可以体现这一点。
其次是产品垄断概念。金花股份的乙肝快诊试剂在国内属独家生产，占有市场100%移因子口服液的市场占有率在1996年是80%左右，通过募集资金的投入，将进一步扩大其市场份额。
第三是利润翻番概念.表6-6为金花股份1994~1996年的主营业务收入，利润总额和税后利润的实现情况：（表6-6金花股份部分财务指示单位：千克）
从上述有关数据可看出，金花股份正处于高速增长期，每年主要财务指标均达到翻番的水平，而通过募集资金的投入，其高速增长势头更是势不可挡。
4.当新股具有实力大股东背景时。；
一家新股上市，若背靠实力雄厚的大股东作后台，这样的公司当然值得看好并适合中长线介人。这里，投资者看中的不仅是大股东的资金实力、技术力量、人才优势，更有其超强的资本运作能力。
诚志股份（000990）就是这样的一家公司。该公司是于1998年10月9日经江西省股份制改革联审小组赣股（1998）04号文批准，由江涤厂、草珊瑚集团、清华同方、日用品公司、建设公司五家企业共同发起设立，其中清华同方以持股2574.12万股而高踞第一大股东位置。不仅如此，在诚志股份全部18名董事、监事、高级人员中，“清华系”的有9名，占50％。同时，包括董事长、总经理在内的人选，均由清华同方派出的人员担任，很多人士本身就在清华同方内担任重要职位。
由此可见，诚志股份等于是清华同方所克隆的又一家上市公司。因此，其优势也是明显的。
第一是产业优势。
清华同方依托于清华大学的科技与人才优势，在信息产业、人工环境和精细化工方面均是其发展的重要领域，并在精细化工洗涤辅料生产技术方面处于国内领先水平。诚志股份的发展战略定位正是原有产业与清华同方的优势相结合的产物：“以日用化工为基础，以精细化工为龙头，以控释药业为新的增长空间。”强调精细化工这个术核心的先导和支撑作用，强化精细化工这一核心技术领域的创新能力，通过精细化工技术和产品在日化行业的应用来提高洗衣粉和牙膏等传统日化产品的技术笛量，以高新技术的深度开发和应用来调整产品结构.提升竞争能力；通过精细化工硬术和产品（医药辅料）在制药行业的应用来发展控释药业这一制药工业的新领域和制高点。
第二是资本运作优势。
清华同方上市于1997年6月27日，至2000年6月30日，总股本由11070万股扩张到36307万股，为上市时的3.28倍。若有投资者在其上市开盘价买人该股并一路持有，则其3年的获利率高达362.60％。有如此在资本运作方面经验老到的清华同方来做第一大股东，上市之初诚志股份的发展空间被市场寄以厚望也是在情理之中的。
正由于有实力大股东做后盾，诚志股份的走势在上市之初明显坚挺。
5.新股上市之际正好为大盘企稳时。
在大盘反转前夕上市的新股，一旦大盘走强，这一类新股往往成为市场中最为亮丽的一道风景线。原因有二：第一是大盘反转前夕，往往是市场最低迷的时候，投资者屡买屡套已全无斗志，新股当然也不例外。加上一级市场投资者套现心切，这时上市新股定位偏低是必然的。第二是正由于新股定位偏低，故一旦大盘走强，则新股板块会首先进入主力的视野。
福建福日电子股份有限公司（600203）正是这样的一家新股。该股上市日是1999年的5月14日，离大盘“5·19”大反转仅差2天时间。上市开盘6.78元，收于5.83元，第2天继续走低，收于5.46元，价格明显被低估。
在同类板块中，与福日业绩相当的是广电股份（600637），尽管广电流通股略小，但却定位于10.98元，市盈率几乎是福日的一倍。再同与福日流通盘差不多的同类个股厦华电子（600870）和TCL通讯（O00542）相比，前者定位13.27元，市盈率41倍；后者定价8.19元，市盈率512倍，均明显高于福日股份。即使与差不多同时上市的电视板块个股数源科技相比，福日股份的股价也要低去一截（见表6-7）福日股份与部分家电类上市公司的比较正由于上市时价位被低估了，其后随着大盘的大幅走强，福日股份率先走出了大踏步价值回归的强劲走势。
6.当新股具有隐蔽性题材时。
有些上市公司，无论其行业还是业绩，均无特别显眼之处，但仔细分析其上市前有关公开资料，则会发现某些不为一般投资者察觉的隐蔽性题材，主力往往会借此大肆炒作。投资者若能事先洞悉这些题材，则是获大利的绝佳机会。
凯迪电力（000939）就是这样一家具有隐蔽性题材的上市新股。
凯迪电力的全称是武汉凯迪电力股份有限公司，初看其公司名称，还以为是一家普通的电力公司。但其实不然，凯迪电力具有一系列隐蔽性题材：
第一，高科技题材。在公司募集资金的第3、6、7项中，把资金投向与高科技有关的项目特别是计算机网络管理及控制项目，极具市场前景。
第二，环保题材。凯迪电力把募集资金中的22480万元投向与环保有关的项目，占全部募集资金的近80％，而北京门头沟垃圾发电厂工程更是占到其中的一半以上。这一项目不仅有极佳的经济效益，同时还有良好的社会效益。
第三，高校概念。凯迪电力原是一家成立于1993年2月，由北京中联动力化学公司和武汉水利电力大学凯迪科技开发公司等共同发起的定向募集公司。公司董事长兼总经理陈义龙曾任武汉水利电力大学教师、校团委副书记、武汉水利电力大学凯迪科技开发公司总经理等职。可见，凯迪电力是一家类似于清华同方、方正科技、复华实业那样的背靠大学的高校概念股。
有了环保、高科技、高校等一系列隐蔽性题材，凯迪电力股价的走高也就有了基础。
7.当新股成为板块热点时。
“生逢其时”，有时用在股票上也是合适的。这样的股票当然要符合两个条件，条件一是正好在大盘一轮大行情展开前2个月左右上市；条件二是这个股票又正好切合到了当时的热点板块之中。由于新股所具有的特殊优势，这样的新股往往可能成为领涨股。
清华紫光（000938）正是这种“生逢其时”的新股。
该股于1999年11月4日在深圳证券交易所上市，正好是在又一波大行情启动前的2个月，而这正好差不多符合主力进场从容收集筹码及必要的震荡洗盘的时l司。该股从上市至2000年1月4日，总共为40个交易日，共成交8414.90万股，换手率为210.37％。从交易时间到换手情况，均符合在新股中蹦出牛股的条件。另一方面，清华紫光又正好处于当时炒作的市场热点之中，即高科技与高价股。
第一，这18大牛股中，绝大部分个股或多或少地与高科技沾边。
第二，这18大牛股中，绝大部分为高价股。从表中可见，至2000年2月16日收盘，竞有7家之多的股价在40元以上，亿安科技（000.08）成为第一个攀上百元股价的“贵族股”。
正是有当时如此默契的外部条件的配合，清华紫光成为新千年行情中高科技与高价股的领头羊之一，并成为我国证券市场上又一个攀上百元股价的“贵族”。
8.当新股是边疆股时。
投资者不难发现，前几年，来自西藏、新疆、青海、甘肃、宁夏、内蒙古等边缘地区的股票在二级市场特别牛，这自然有其原因：
原因之一，质地优势。由于来自边疆地区的上市公司较少，相对来说其质量容易保证。另一方面，正由于上市企业少，而上市资格又是一种稀缺资源，上市公司的表现关联着地方政府的形象，上市公司容易得到地方政府的扶持，这自然又使公司的业绩会相对较好。
原因之二，政策优势。边疆股，特别是来自西部地区的上市公司，也得到了国家政策的扶持。特别是国家西部大开发战略的提出和实施，更是为身处西部边陲的上市公司提供了不可多得的发展际遇。
原因之三，资源优势。西部所独具的地域与资源优势，是其他地区上市公司所无法具备的，如西藏矿业的矿产、盐湖钾肥的钾肥、国际实业的麻黄草等。
新疆塔里木农业综合开发股份有限公司（600359）来自新疆，同样有其作为边疆股的独特的题材，这就是：
第一，兵团第一股概念。
新农开发是由新疆生产建设兵团农一师直属的新疆阿克苏农垦农工商联合总公司独家发起，并将其下属的农业团场九团、十二团及十三团部分经营性资产折股投入，以募集方式设立的股份有限公司。新疆生产建设兵团农业建设第一师的前身，还是抗日战争时期著名的屯垦南泥湾的三五九旅。这一点甚至已在新农开发的代码“600359”上反映了出来。
第二，国棉花第一股概念。
新疆特殊的气候条件，非常适合种植棉花特别是优质棉花.为此，1995年9月时任国务院副总理的未镕基在视察新疆时曾指出：“新疆要充分发挥特有棉花的优势，建设中国最大的棉花生产基地。
新农开发尤其盛声长绒棉，产品品级居全国之首·在世界上仅次于埃及。九团所在塔里木垦区中心阿拉尔是国家第一批长绒棉生产基地”。
具有边疆股题材的新农开发，在二级市场上当然也不甘寂寞.随“5·19行情的启动，该股股价一飞冲天见。
分析新股上市技术
第一，技术面特征
主力介入新股，欲在新股上做行隋，无论怎样隐蔽，总会露出若干痕迹，投资者可以通过观察新股上市之初的技术特征去发现它。
1.观上市之初的换手情况。
由于新股上市开盘之初会有巨大的原始股东获利盘，越早越集中，这为主力人场建仓提供了最佳的机会，也是投资者观察主力活动的最主要依据之一。
（表6－9）部分新股上市之初的高换手为部分后来产生大行情的新股上市之初的换手率，可以发现：
①5分钟换手率超过15％。新股上市开盘前5分钟是买盘最大也是沾盘最大的5分钟，是主力吸筹最为宝贵的5分钟。这一时段筹码收集的多少，将直接影响主力控筹的时间跨度。这一时段原则上换手率越高越好，后来能产生大行情的，则应在15％以上。
②15分钟换手率在33％以上。这也是主力收集筹码的关键时段，从后来产牛大行情的新股分析，15分钟内应有三分之一以上的筹码已换手。
③30分钟换手率超过44％，60分钟换手过半。这是一个基本的最低要求，特别是60分钟的换手率必须在50％以上。
④半天换手率60％以上。这是一个较高的换手率，稍稍冷门的新股1天达到这个水平，也已经是一个不错的换手率了。
⑤1天换手率75％左右。新股上市后第1天的换手率，从理论上讲，应越高越好，但据观察，新股第1天的换手率很难逾越90％这一水平。因此，88％、89％这一类的换手率基本上已达到了新股换手率的极限。
⑥2天换手率95％左右。从理论上讲，新股上市前2天的换手率应低于100％，否则，就有短线客介入过多的嫌疑。因此，95％左右已是一个相当高的换手率了，也说明第1天的筹码可能已被牢牢锁定，这正是主力收集筹码之初“只进不出”的最好注解。在这里，天大天财是个特例。
⑦换手随时间的流逝而逐渐减小。开始时换手率很大，主力大量介入抢得先机，随后慢慢收集，说明主力已充分作好前期准备工作，入庄态度坚决。有些新股，1天下来换手率可能也达75％左右，但仔细分析其成交分布，或较为平均或上市之初成交并不突出，则大多是短线资金介入炒作所致。原因可能是大盘在后半段突然转强，或同一天上市的某个新股被大肆炒作而使部分短线资金产生联想所致。
根据规律，短期内巨量换手的新股会有飙升行情。天大天财（000836）上市以后前10个交易日换手率202.93％之后的11个交易日最高涨幅112.45％。
2.观察上市之初的K线形态。
主力介入新股建仓，还可从新股韵K线形态上反映出来。
①5分钟K线阳多阴少、震荡盘升。图6—12国际实际5分钟K线阳多阴少走势图为国际实业上市之初的5分钟K线走势图，可以明显看到，该股呈阳线多阴线少、阳线大阴线小、且量价配合默契的震荡盘升走势。
②30分钟K线呈三连阳。这种K线形态表明，主力是有备而来的，且吸筹：坚决。
为广汇股份上市之初30分钟的K线形态，投资者可以明显地感受到主力那种迫不及待的“想要货’’的心情。
③上市首日K线呈阳线甚至大阳线。这表明，该上市新股有较为强大的下档承接力，主力介入态度坚决。广汇股份、东方钽业均旱现了类似的K线形态。
④上市首日K线呈十字阴线甚至较大阴线，但第二天却以涨停报收。
凯迪电力上市首日以十字阴线报收，但第2天却低开高走封出涨停，此后均走出了大行情（见图6—16）。
天大天财上市首日收出阴线，但第2天出人意料地以涨停报收，此后果真成为新股中蹦出的大黑马（见图6—17）。
3.分析上市之初的量价指标。
股市中常用的量价指标有4个，即OBV指标、ASI指标、EMV指标和WVAD指标。而在新股的研判中，应特别关注其中的OBV指标。
作为代表性的量价指标，一般不作单独使用，而是与K线走势、成交量配合使用。在新股中，其研判技巧为：
①5分钟、15分钟、30分钟、60分钟分时走势C）BV指标持续上扬且不断创出新高，表明有主力在持续吸筹，请看国际实业的走势。
②日K线、周K线C）BV指标震荡上行不断创新高的个股，表明进驻主力只进不出，且意在长远。请看东方钽业的走势图。
以上述技术面标准判断，股改后上市的2006年6月的第一批新股，一些个股在上市首日经历了爆炒而在很长一段时间内将趋势不明，但也有值得关注的3家个股。
从换手率看，3家新股首日换手均达到了75％或接近75％，两天换手率除同洲电子外，均达到了95％或接近95％，3天换手率最高的云南盐化更是高达140.65％。从换手率看，云南盐化、大同煤业的潜力都很大。
上市首日大同煤业呈大阳线，这是首日主力介入的信号。而前两个交易日大阴线加涨停的组合，则同洲电子是一个典型的案例。从新股炒作的历史看，这样的个股显然有主力介入，后市具有潜力。
实战要点
征战新股，对投资者是综合素质的考验，上市之前与上市之后均有不同的要求。上市之前，投资者首先应该关注的是新股的基本面，以发现那些真正的潜力股，为上市后观察盘面作准备。其次，投资者要关注的是大盘情况，是上涨、下跌、还是盘整，大势不同，投资策略也就完全不一样。再次，投资者还得注意大盘与新股的关系，是屡炒屡败，可能机会来临；若屡炒屡胜，则可能风险已步步逼近。
上市之后，投资者首先应关注的是分时换手率、K线形态，以及量价关系等。一般而言，最多3个交易日就可判断出上市新股是否有主力介入，介入的深度以及可能的炒作手法。
总体而言，投诉新股的实战要诀可概括为：基本面上看潜力，上市定位看机会，初期走势看时机。以下是各投资要诀的具体内容。
1.基本面上看潜力
要介入新股，首先要看公司的基本面的情况，包括：
第一，行业。行业有朝阳行业和夕阳行业之分，朝阳行业代表着行业的未来具有较佳的成长性。在21世纪知识经济年代，计算机信息，生物基因，新材料等行业均是极具潜力的行业，未来的发展空间极大。在关注行业时，不仅要关注景气度，同时还要关注具有行业独特性或行业垄断性的新股，如东方钽业的稀有金属，华工科技的激光，国际事业的麻黄素等等。类似这类个股所从事的行业不仅是市场中独有的。而且还在行业中处于垄断地位。这样的新股，往往具有中线投资价值，值得投资者关注。
第二，大股东。大股东的实力很大程度上决定了上市公司今后的发展空间。清华同方上市以来的走势表明，拥有一个实力大股东，对公司的发展是何等的重要。看大股东实力，首先要看其注册资本，注册资本大，规模也就越大，相对也就越有实力，但这仅仅是一个方面，除此之外，更重要看其所从事的行业，产品的市场占有率，技术力量等等。
第三，股本结构。这里，一方面要看上市新股是否有特殊题材。如：若第一与第二大股东股份不相上下，则有可能为日后的股份之争埋下伏笔。另一方面要关注新股的股本规模，对投资者而言，公司的股本越小，就意味着越有股本扩张潜力和成长空间。
第三，募集资金投向。对上市公司而言，通过发行新股募集资金而投向新的项目，无疑是一个重要转折点。募集资金在项目上的投向，直接关系到公司今后的发展方向和发展空间。对此，投资者必须仔细研读资金的投向计划表，甚至还可以依此粗略计算出若干年后的新增利润情况。当然，由于某些上市公司包装过度，甚至出现上市半年就亏损的局面，而上市公司频频更改募集资金投向的事也多有发生，募集资金迟迟未投入计划项目而存入银行吃利息的公司也不在少数。因此，投资者对新股的募集资金计划甚至其利润预测，更作具体分析，不能全信，但不管怎样，新股的募集资金投向终究是判断公司今后发展的重要依据之一。
对于新股基本面的资料，投资者可关注以下来源：
招股说明书。一般而言，这里有新股最为详尽的资料，从承销商，上市推荐人，到公司历史沿革，公司管理层，到募集资金投向及效益预测，再到股本机构，大股东名单等等，均有详细的介绍。
上市公告书。这里也有新股的原始资料。虽然就内容而言比不上招股说明书丰富，但也是投资者必须重视的了解新股基本面的重要资料。
投资价值分析报告。有些新股上市前还会策划一些宣传项目以配合公司上市，请某家咨询机构或某些市场人士撰写公司的投资价值分析报告，即是一种较多出现的形式。投资价值分析报告的内容大多出自公司的招股说明书和上市公告书，但投资者可多关注招股说明书和上市公告书以外的内容，并留意其在分析报告中强调的“概念”、“题材”之类的东西，这些很可能成为日后主力炒作的重要素材。
另外，投资者还可从新股的宣传系列广告上、老总访谈等等方面收集有关与公司相关的资料。只有真正了解了有关新股的基本面情况，才能独具慧眼地发现一些新股中的潜力股。看透新股基本面，这是投资新股基本的一步。
2.上市定位看机会。
即使有了最好的基本面，但如果一上市股价就高高在上，则这样的新股并无机会可言。因此，投资新股，是否给投资者带来机会，除了优异的独特的新股基本面外，还得看其上市定位是否合理。
上市定位的高低，一般而言与以下3个因素密切相关，即：
第一，上市时的大盘情况。一般情况下上市时大盘相对处于高位，大盘走势一路攀升，则新股定位也就相对较高，机会就小；相反，机会就增加。
第二，上市前其他新股的炒作情况。上市前其他新股屡炒屡胜，则定位必然就高.相对新股的机会就大为减少，否则，新股的机会就大大增加。
第三，上市前外界对新股的看好程度。上市前包括媒体、股评界、投资者若对新股一致看好，则这样的新股大多没有机会，典型的如一汽轿车（（）00800）和浦发银行（600000）。相反，新股的机会往往出现在大家并不十分看好而定位相对较低的时候。
当然，新股上市定位是高是低，并无一个刚性的标准，但投资者可以通过与同类板块横向比较，并结合其成长性来进行判断。
与同类板块个股比较时，应考虑到新股的特殊性，即相对股本较小、资本公积金较多、募集资金投入后新利润增长点较多等特点。从这个角度讲，新股的定位略高于行业中的其他公司，也属正常。
分析新股的成长性，主要应着重关注今后新的利润增长点的产生以及在行业中的地位。据此，对新股定位的判断，特别对其市盈率等指标的判断上，要有动态的尺度。
由此可见，只有基本面上有潜力，上市定位又较为合理甚至有所低估的新股，才会有机会。但介入的时机，则要多多观察新股上市之初的走势。
3.初期走势看时机。
公司基本面上有潜力，上市定位也合理，但若新股上市初期走势不理想，则这样的新股也不一定有机会。
在新股上市初期特别是上市首日的走势中，可以发现有没有主力介入，主力的实力大小，主力介入的决心等多种信息。一个首日换手率极低的新股，是不会有大主力介入的，没有了主力的参与，这样的新股是不会有多大的机会的。“有庄则灵”，对新股而言同样如此。