巴菲特多次强调的“别人恐惧时，你贪婪”就是证明。巴菲特从不按常理出牌，在别人恐慌股市时，他却信心十足地买下股票，而结果往往是这些不看好的股票日后大涨暴涨。所以，我们也应该像巴菲特那样，抓住投资的大好时机，同时，还要学会识别空头陷阱，知己知彼才能百战不殆。
识别空头陷阱和识别多头陷阱有些类似，主要从消息面、宏观基本面、技术分析面和资金面等方面进行分析。
第一，从消息面上分析。
市场主力利用自己在消息方面的优势营造降价恐慌，让人感觉一支股票定然下跌，从而导致投资者迫不及待地抛售。然而，渲染得太过，太不自然，常常能让敏感的投资者察觉，如果你发现有这种现象，就要静观其变，看其接下来的走势。
第二，从宏观基本面上分析。
投资者要多问为什么，为什么该支股会下跌呢？然后，留意是否的确有实质性的利空因素，比如政策变化等。如果没有特别的实质性利空因素，那么，就要留心这是空头陷阱了。
第三，从技术形态上分析。
通常空头陷阱在K线上的走势是连续几根长阴线同时暴跌，并且跌势凶猛，甚至跌破各种强支撑位，或者出现下跳空缺口。
第四，从成交量上分析。
通常如果是空头陷阱的话，成交量会随着股价的持续下跌，一直处于一个不规则的萎缩中。甚至有时候，盘面上会出现无量空跌或无量暴跌的现象，盘中个股成交也不活跃，让投资者误以为跌势还将持续。
综合上面几条进行分析，我们常常能够避免空头陷阱，当主力认为价格足够低时，就会大量买入该股票，让股价重新上升，投资者大可从中得利。
小心辨别信息真伪
【巴菲特说投资】
如果股票市场的信息总是有效的，我只能沿街乞讨。
——巴菲特投资语录
【活学活用】
信息是投资者的命脉，投资者做任何投资判断，都要从获得的信息中进行分析、判断，去伪存真，最终给出正确的投资策略。所以，拥有足够客观的信息很重要。
巴菲特非常重视信息，他每天都要阅读大量的企业报纸、杂志，从这些信息中发现企业发展的蛛丝马迹，从而得出正确的决策。
在如今这个信息高速发展的时代，信息的获得越发容易，但同时也面临着真伪的辨别问题。特别是作为普通散户，平时不可能去定期拜访上市公司，也无法与同业工会、供应商、经销商交谈，更不会说参与到企业的经营管理中，即便一年两次的股东大会，绝大多数的小股民也无缘参加。能够拥有很多股票市场消息的人通常是那些财务阔绰的中外基金、券商或者私募基金等，他们可以随便利用自己手中的信息资源为自己服务。我们普通投资者手中的信息，通常是被有信息优势的投资者歪曲的，很可能其中有一些是怀有其他企图的人故意散布的误导信息。
所以，作为投资者应该提高分析辨别信息的能力，从而正确利用手中的信息，把握未来股市。
第一，看与国家政策是否相悖。
国家政策发生变化，通常在股市中会有所表现。所以，所获得的消息如果和目前国家政策相符，那就可以关注一下股票市场表现；如果消息和国家政策不符甚至相悖，那么，就可能是虚假的，可以置之不理，以免扰乱自己。
第二，咨询一些证券管理机构、交易所或上市公司等。
如果咨询多家机构的答案都是否定的，那么，还是不要冒险购买。如果获得的答案多数是肯定的，那么，就继续观察一段时间，看看股票价格走势。如果股票的价格走势异常，则迅速撤出或者不要购买，以免陷入空头或多头陷阱，要迅速沽空，以免愈陷愈深。曾经有一个股民在听到一些消息后，直接跑到该公司总裁办公室问个明白，自然消息真伪也就立刻辨别出来了。
第三，根据股价变化来识别。
如果股价已经很高，这时，利多消息传出越多，投资者就越应该谨慎，以免陷入多头陷阱。如果股价很低，传出利多消息，同时有大笔交易，投资者可以密切关注，很可能是真的信息。另外，如果股价本来就很低，还有利空消息传出，很可能是空头陷阱，可以不必理会，勇敢建仓。
判断信息真假后，我们还要继续分析真实信息，以便发现投资机会。比如，看消息对股市的影响。如果股市没有因为该消息发生变动，那么，就可以不去理会；如果有变动，就应该密切关注，以便及时撤出或投入。如果一个坏消息出来，而这个企业向来经营状况很好，但股价大跌，这时候，要看股价的跌幅程度，如果跌得太厉害，其股票价格已经低于它的股票价值，那么，就可以立刻购买该股票，因为企业的股票早晚会涨上去，这可是个逢低建仓的好机会。
总之，投资者对股市中流传的消息不要盲目轻言，切忌把消息当成自己投资决策的唯一依据。要小心检验其真伪，结合基本面、股价的变化以及消息流传时股市所处的阶段等方面全面辨别，然后再作出投资决策。有时候，也可以利用这些错误信息作出反其道而行的投资决策，就像巴菲特说的那样：“市场通常会错得很离谱，有些时候谨慎的投资人反倒能善加利用这种独具特色的错误信息。”
够便宜的股票也够危险
【巴菲特说投资】
要想得到最好的超出平均水平的机会，投资者必须愿意与大众背道而驰，必须不加入其他“旅鼠”的自杀行动。
——巴菲特投资语录
【活学活用】
很多人都爱淘便宜货，从旅行包到化妆品，从毛衣到皮鞋，只要是便宜的，统统买入。但是，这一大堆便宜货却并不一定都是必需品，有很多东西买来后就被搁置一边，从此不管不问，直到其发霉变质，才忍痛丢掉它们。
同样，在人们购买股票的时候，也存在买便宜股票的爱好。结果，突然之间，那些股票又狂跌不止。最后，这些爱便宜股票的投资者只好忍痛斩仓，又正好错过了下一轮投机的升浪。如此反复，无法自拔。
其实，资本市场上相同条件下绝对价格便宜的股票，一定是比较差的股票。在一些海外市场还有相关规定，如果价格低到一定程度就要被迫退市，所以，很多低效上市公司都会进行股票合并，比如，把十股合并成一股，这样就可以保证股票价格不会过低，使总市值维持不变。
但是，目前在中国市场没有这种退市规则，所以总的来看，那些足够便宜的股票也有一些市场需求，买的人多了，股票价格反倒上来了。但是，这完全要凭运气好坏，资本市场上的便宜货会越来越便宜，因为它本身也许就一文不值。巴菲特成功的秘诀是把重心放在公司的增长率上，并且是可持续的增长率，在拥有持续增长率的公司中，再去选择股票的价格足够便宜的。对于那些低质量和前景一般的公司，不管股价多么便宜，巴菲特都不会购买。巴菲特告诫大家要避开“价格低但价值更低”的股票。当然，这不是说市盈率高的股票或者昂贵的股票就一定是增长型的股票。
想要购买某家公司的股票时，应该看这家公司的历史业绩，最好是看10年以上的，因为江山易改，本性难移。坏的管理层就是坏的管理层，很难突然变好，甚至永远不能变好，而这直接影响企业的经营业绩和未来的长远发展。
当我们发现一家公司的管理层很进取，管理能力很好，公司所处行业也很看好，并且公司的利润会高速增长很多年，那么我们就应该立刻购买，千万不要认为这家公司的股票价格高就不买，现在看起来很高的股价，过两年就显得很便宜了。这样的公司的股票价格，通常一直很贵，但也在不断创新高，值得一买。
比如，1980~2000年的20年里，麦当劳的股票升值了44倍。1990年，它已经上升了6倍。这时，我们还有勇气再购买麦当劳昂贵的股票吗？不管我们有没有勇气，巴菲特决然购买了麦当劳股票，因为他更看重的是公司的高增长性和管理团队。
所以，价格便宜并不该成为我们购买股票的决定性衡量标准，投资者应该更看重企业的发展前景，如果其未来发展前景好，还有很强的实力，那么，就表明它的股票价格会在未来继续上涨，而较之未来上涨的股票价格，目前的股票价格就是很便宜的，值得购买。
成交量中隐藏陷阱
【巴菲特说投资】
关键是利用市场，而不是被市场利用。
——巴菲特投资语录
【活学活用】
所谓成交量，就是指股票交易市场或个股买卖交易的数量。股票成交量的大小，可以衡量股票市场或个股交易的活跃程度，并由此可以观察和了解买卖双方主力进入或退出市场的情况。一些有经验的股票投资者，常常善于利用成交量，发现主力机构或庄股的动向，然后选择进入或退出市场的最佳时机。
我们股民也常常把成交量作为买卖股票的重要依据。所以，我们常常会听到这样的话：“放量即有大资金进入”、“大盘没量，不好”、“这个股票没量，不好”。殊不知，股票成交量也可能存在陷阱。庄家主要通过以下方法制造成交量陷阱。
第一，针对人们“量增价升”的惯性思维，对倒放量拉升。
比如，坐庄的主力只要用20万股，自己买进自己卖出，来回对倒20分钟，就足可以吸引看成交量走势投资者的眼球，随之，会有很多投资者跟着追涨，然后趁机出货。
第二，借逆市放量上涨。
当股票普遍下跌时，一些庄家却买入某公司大量股票，这样，在盘上就出现了“万绿丛中一点红”，这吸引了人们的眼球。同时，也误导投资者以为该公司股票存在潜在利好，或者有大量新资金驻入，于是纷纷买进，而庄家则趁机出货。
第三，借利好放量上涨。
通常情况下，股市一些利好消息都是庄家先知道的。为此，他们会放量提前推升股价，等大家知道消息趋之若鹜地购买时，趁机减仓或出货。
第四，借利空大幅杀跌。
当个股下跌时，一些主力就通过大手笔连续买进卖出，打压股价，故意制造恐慌，诱骗散户抛售股票，以便主力快速建仓。
第五，缩量阴跌。
我们常常有这样的思维，认为成交量萎缩意味着抛压在减弱，于是一些庄家缓慢出货，麻痹高位套牢的投资者，导致其错过了最佳止损期。
第六，高送配除权后的填权陷阱。
通常情况下，当个股有大比例送红股、用公积金转送和配股的消息时，主力常常是最先获知的，于是，他们便提前炒高股价。这时，散户一般不会追高买进。等到股票大幅除权，价位立刻就便宜很多，主力再利用填权行情炒作和散户的追涨心理，在除权后形成大量买进的假象，然后趁机出货。所以，对于除权的个股必须要复权，让股价波动保持一种连续性，以避免掉入陷阱。
为此，我们应该研究主力的动向和意图，来避免被套牢。通常情况下，一旦主力放量拉升股价，其行踪就会暴露，此时研究该股成交量变化非常有益。我们可以准确地捕捉到主力动向，果断介入，这样常常能让我们在短期内获得非常理想的收益。那么，怎么看成交量变化，摸准主力动向呢？
（1）一般来说，当主力积极介入后，股票的成交量会明显放大，使股票成交变得活跃起来，出现了价升量增的趋势。之后，为了大幅拉升障碍的扫平，主力通常要洗去获利盘，这时，K线图上就会出现阴阳相间的横盘震荡。
（2）在主力洗盘时期，K线组合常常是大阴不断，收阴的次数也很多，并且每次收阴都会伴有巨大成交量，貌似主力在大肆出货，但股价却很少跌破10日移动平均线。
（3）在主力洗盘时，OBV、均量线也会出现一些明显的变化。当出现大阴巨量现象时，股价的5日、10日均量线始终保持向上运行，表明主力在不断增仓。另外，OBV在股价高位震荡期间，始终保持向上，即使瞬间回落，也会迅速拉起，并能够创出近期的新高。这表明单从量能的角度看，股价已具备大幅上涨的条件。
总之，投资者要不断摸索和实践，透过成交量变化摸清主力意图，从而避免被套。