1999年，美国《福布斯》杂志列出世界七大富豪，著名投资家、伯克希尔。哈萨威公司总裁沃伦·巴菲特以360亿美元的个人资产在排行榜上居第二位，仅次于比尔·盖茨。
巴菲特是一位证券商的儿子，1930年8月出生在美国的奥马哈。对他来说，挣钱的本领似乎是天生的，5岁时，巴菲特就在自家门前摆摊卖口香糖，后来卖柠檬汽水。
14岁时，巴菲特从自己的储蓄里拿出1200美元买了内布拉斯加州的40英亩耕地，然后把土地租给佃农。就这样买进卖出，21岁的巴菲特已经有了9800美元的存款，这笔钱为他日后的发展奠定了基矗
1951年，巴菲特获得哥伦比亚商学院经济硕士学位。在这里，他遇到了本杰明·格雷厄姆。巴菲特一直在格雷厄姆的纽约投资公司工作，他仔细搜寻着被格雷厄姆称为“烟蒂”的股票，这种股票极其便宜，而且还可以像烟蒂一样再“吸”上几口。1956年，巴菲特的个人资本已增加到了14万美元。他认为自立门户的时机已经到了，于是，他回到奥马哈，在离爷爷的杂货店不远的地方租了一间房子，与人合作成立了“巴菲特联合有限公司”，资产为10万美元。两年后，巴菲特的资产跃升至2200万美元，个人净资产达400万美元。
与大投资家乔治·索罗斯在金融界翻云覆雨、不择手段的方式不同，巴菲特是通过传统的长期投资、苦心经营才获得成功的。在奥马哈，他每天都去杂货店买当天的报纸，了解股市的收盘情况，回到家又开始查阅企业年度业绩报告。对于消息灵通人士和金融专家的预言，巴菲特有自己的主张和判断。他说：“你不可能靠风向标致富。”1983年，他用1.39亿美元购买了一种高风险的垃圾券，这一举动不仅为巴菲特公司提供了固定的16.3％的免税收人，还为他自己带来了每年2270万美元的回报。巴菲特的投资原则十分简单：
1.永不赔钱；
2.决不忘记第1点。
巴菲特从不因金钱和权力而使自己凌驾于合伙人之上，他忠实于自己的合伙人，并使许多人成了“百万富翁”。他的伯克希尔·哈萨威公司每年都有成千名股东赶到奥马哈参加年度会议。巴菲特评论说：“他们来是因为他们有‘主人’的感觉。”他认为，他是以选择婚姻的方式选择了自己的合伙人。
巴菲特与合伙人坦诚相见，但他与妻子苏珊的关系却别有味道。他与苏珊看起来是相亲相爱的佳偶，但却长期两地分居。被丈夫称为“自由精灵”的苏珊居住在旧金山，巴菲特则住在奥马哈，他还有一位固定的女友长期相伴。熟悉这个家庭的人们都认为，在这种关系中谁也不是牺牲者——只要两相情愿，别人何苦多言？
巴菲特有两个儿子一个女儿。他总是像对待自己的职员那样对待他们。他对儿女们说：想过超级富翁的生活，别指望你老爸。
与自己的巨富地位相比，巴菲特的生活显得十分简朴。现在，70岁的巴菲特仍住在1958年用3万美元买下的一所不大的房子里。他希望自己成为“最长寿的一个”。和童年时候一样，巴菲特的奋斗方向仍然很清晰很坚定，他这样告诉朋友：“我想要的并不是钱，而是挣钱的乐趣，是看着钱越积越多的乐趣。”
巴菲特的长期投资理念主要有以下几个方面：
1.投资易于了解的企业
“如果你没有持有一种股票10年的准备，那么连十分钟都不要持有这种股票”，这是投资大师沃伦·巴菲特对于股票投资的基本态度。本文将进一步分析巴菲特长期投资的理念，并就巴菲特近来持股的表现加以分析，作为投资人进军海外股市的参考。
2.创下永不亏损记录
如将巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦公司32年来的逐年投资绩效与美国标准-普尔500种股票价格指数绩效相比，可以发现巴菲特在其中的29年击败指数，只有三年落后指数，更难能可贵的是其中五年当美国股市陷入空头走势回档之际，巴菲特却创下逐年“永不亏损”的记录。因此巴菲特的投资理念不但为他创造了惊人的230亿美元的财富，其选股方法亦相当值得全球投资人学习。
巴菲特的选股方法乃师承基本学派大师本·格雷厄姆（BenGraham）与菲利普·费希尔（PhilipFisher。）。前者以“定量分析”为主，后者以“定性分析”为擅长，巴菲特则是集二者于大成。
格雷厄姆首创“安全边际”（MarginofSaferty）的稳健投资观念，他认为如股票价值低于实质价值（IntrinsicValue），此种股票即存在“安全边际”，因此他建议投资人将精力用于辨认价格被低估的股票，而不管大盘的表现。由于他对定量分析的贡献，后世已公认他为财务分析之父。格雷厄姆“严禁损失”的投资哲学，更成为日后巴菲特奉行的圭臬。
费希尔则是主张投资成长率高于平均水准、利润相对成长以及拥有卓越管理阶层的企业。他与格雷厄姆最大不同之处，在于费希尔认为仅仅阅读公司财务报告并不足以判断是否应该投资，而应尽可能地从熟悉该公司的人士获取第一手资讯，此种方式已成为目前基金经理人选股前的必备条件。巴菲特则是将这两种投资方法加以发扬光大。
以巴菲特至1996年底的投资组合加以说明，其中八种主要持股市值占伯克希尔·哈撒韦公司该年277.5亿美元持股市值的87％，如果将此等股票由1996年底迄今的报酬率加以计算，在14个月来的组合投资报酬率进一步上涨至37.72％。
3.着眼利基稳扎稳打
观察巴菲特持有的这八种股票，几乎每一种股票都是家喻户晓的全球著名企业，其中可口可乐为全球最大的饮料公司，吉列刮胡刀则占有全球60％便利刮胡刀市场，美国运通银行的运通卡与旅行支票则是跨国旅行的必备工具，富国银行拥有加州最多的商业不动产市场并位居美国十大银行之一、联邦住宅贷款抵押公司则是美国两大住宅贷款业者之一、迪斯尼在购并大都会／美国广播公司之后，以成为全球第一大传播与娱乐公司，麦当劳亦为全球第一大快餐业者，华盛顿邮报则是美国最受尊敬的报社之一、获利能力又远高于同业。
分析此等企业的共同特点，在于每一家企业均具有强劲的市场利基，已使得此等企业拥有巴菲特所谓的“特许权”（Franchise），而与一般的“大宗商品”（Commodity）不同。巴菲特对此种特许权的浅显定义，是消费者在一家商店买不到某种商品（例如可口可乐或吉列刮胡刀），虽然有其他类似竞争产品，但消费者仍然会过街寻找此种商品。而且此种产品优势在可预见的未来都很难改变，这就是他“长期投资”甚至“永久投资”的基本面因素。
更重要的是巴菲特对此等企业的营运前景相当“确定”，因此他的投资风险相对大幅下降，他对许多机构投资人动辄买进一二百种股票的做法颇不以为然，因为在公司数目过多的情况下，经理人根本无法深入每一家公司的营运状况，结果反而增加部分资金亏损的风险。
对于近年来许多大幅上涨的高科技股，巴菲特亦坦承因为他无法多了解此一产业，所以他“避开”科技股。此中原因是股市中拥有大量的科技公司，但谁也没把握哪几家公司最后会脱颖而出，与其涉入高风险的投资，不如“稳扎稳打”地投资自己所熟悉的领域，因为巴菲特的信念之一是“投资易于了解的企业”。