波段操作基本法则――波段炒股之成功法则1中线投资、波段操作，赚钱法宝
投资股市是为了赚钱，但不是我们每天分析股市，买卖个股，去股市的工作目标，股市赚钱是一系列股票正确买卖的必然结果，是每天分析炒作的副产品。因此股民应该摆正位置，调整心态，不要以自我为核心，而应以市场为研究目标，客观选股、理性操作。中线投资，波段操作，是中国股市实战赚钱法宝。
为何要中线投资，波段操作，而不是短线炒作，或长线投资？
（1）我们必须对中国股市的现状和特点有清晰的认识，对中国股市的现象和问题有基本的把握。
中国股市是刚刚诞生十几年的新生证券市场，市场的管理者，参与者以及决策者对市场规律的认识和把握必然不够深刻。导致中国股市必然有较多的问题，同时又处于高速成长和发展中，机会多，问题多，潜力大，前途光明。在现实的市场运行中表现出如下几大特性：
[1]长期向好。众所周知，股市长期趋势具有与社会经济发展的同步性，而中国经济就总体而言，是向上向前运行的，而且未来仍然是快速发展的，具有不可逆性，任何人任何国家都无法改变。长期趋势主力炒家无法改变，那么中期趋势他们同样不能改变。道理很简单，主力炒家不能改变中国经济。长线的运行并非线形的，而是波浪的，无数中线运动构成长期向上向前运动的总趋势。中期趋势具有可测性和波浪运动的特点，主要有中级上升趋势和中级下降趋势。
[2]投机盛行。由于上市公司业绩普遍较差，给股民的汇报少，或根本没有，而且包括管理的政策不稳定、透明，行政干涉等，长期以来所有市场的参与者都以赚取短期股票差价为目标，进行股票买卖，持股时间短，不论大小资金，短期炒作盛行，投机气氛浓烈。
[3]题材辉煌。题材是中国股市的一大特色，也是股市不成熟，非理性投资的集中表现，上市公司拿不出良好的业绩，主力只有制造“题材”，当然题材也是激发市场人气的“兴奋剂”，是构成市场运动的重要部分。要是一个市场缺乏了可供炒作的题材，就会缺乏生机和活力，就会死水一潭。主力机构之所以要绞尽脑汁挖掘各种各样的题材原因正在于此，否则怎样从投资者口袋里赚钱。因此，自从有了股市就有了题材的炒作，而且题材总是花样翻新、层出不穷，老题材炒烂了会有更具号召力的新题材出笼。事实上，题材都是主力机构精心设计的美丽花环，往往是炒作股票的借口和调动中小投资者的热情并追涨杀跌的口号。回顾沪、深股市的历史，多数题材的炒作往往都是短命的，炒完后就深深地套牢一大批投资者。从1993年的浦东概念股到1994年的上海新概念股，1995年的权证概念股、外资并购概念股、大盘股革命，1996年、1997年香港回归概念股，1998年的资产重组股，再到1999年的网络概念股，2000年的“纳米概念”，今年的“入世”，“申奥”，无不如此。但是，作为沪、深股市的投资者或投机者，要想获得更多的收益，不得不追随市场、不能不参与题材的炒作。虽然题材的炒作可能是短期的，但把握得当却可以在短时间内获取暴利。需要注意的是题材的转换并关注主流题材和具有生命力的题材，如高科技题材、生物工程题材、收购兼并题材、新股题材、环保题材、业绩增长题材、资产重组题材、高比例送股题材等都是常炒常新的题材。
[4]板块联动。板块联动是指具有同样属性、题材的股票群体具有涨跌同步的特性，某板块中有代表性个股的涨跌能带动相关板块股票的涨跌，如高科技板块、绩优股板块、大盘股板块、重组板块、STPT板块，次新股板块，入世板块，申奥板块等等，这些不同板块内的股票有着明显的联动性，一只或几只股票的上涨或下跌会带动板块内其他股票的上涨或下跌，以起到活跃市场和带动市场人气的作用。而且，在一个板块内往往有领涨股或龙头股，其涨幅通常是最大的，其他股票的涨跌往往要看领涨股或龙头股的脸色行事。因此，我们应时刻关注板块特别是板块内龙头股的动向，以便更好地把握市场热点。
另外沪、深股市的A、B股市场，具有明显的联动性，要有行情4个市场会同时上涨或下跌，且B股市场一般超前于A股市场见底或见顶，特别是沪、深A股市场不仅趋势一致甚至K线图和盘中的分时走势也一样。真是应了哲学的话“世界是普遍联系的”。
[5]庄家逞强。市场庄家或主力是股市中客观存在的现实，非常重要的一股“领导”力量，他们引导市场潮流的作用，他们的进出往往左右着股价的涨跌和趋势的变化。庄家对个股起着呼风唤雨的力量，往往在极短时间内将股价大幅拉升或打压，造成股票价格的巨幅波动。但是投资者在股市中关心最多的莫过于主力的动向，如某只股票主力将要炒到多少钱、哪个股票有庄家建仓等等，大家之所以这么关心主力的动作，就在于有庄家的股票容易大幅拉升、涨幅大，而无庄家的股票则难有起色。但是，投资者对于庄家可以说是又“爱”又“恨”，“爱”的是希望自己手中的股票有强庄进驻，能快速拉升，以享受坐轿的乐趣；“恨”的是如果庄家一旦出货撒手不管，自己不幸被高位套牢，难有翻身之日。而且，庄家来无影去无踪，从不明示、难于琢磨，投资者只能根据盘面的变化去分析、推测，难免常有失误。不过，市场要是少了主力或庄家这样的“领导者”还真不行，那样股市就会缺乏刺激和吸引力，也会缺乏投机的机会。因此，我们不但要追随趋势，更要追随主力或庄家，同时又要防止庄家精心设计的陷阱。
[6]股票轮涨。在一轮持续时间较长的上升行情中，几乎所有的股票都有机会表演，但涨跌幅度和时间次序有很大的差异，其实这也是维持大势的上涨和市场热点必不可少的过程。往往当该炒的板块或题材都炒过了，该涨的都涨了，上升行情就快结束了。一般来说，当本次行情的主流板块和一线绩优股上涨之后，就会为二线股的上涨腾出上升空间，二线股上涨之后必然会带动三线股的上涨，当然也有三线股上涨之后推动二线股和一线股上涨的时候。在实际操作中，当原来持有的股票涨幅过大之后，可换成涨幅较小的潜力股，等待轮涨的到来。切不可追涨和杀跌。
[7]大起大落。中国股市从开始以来一直波动较大，不仅个股，就是大盘也同样巨幅波动，如1996年12月，证监会发布“涨跌停板”限制，大盘连续3个交易日跌停板，不仅没有起到限制波动幅度的作用，反而加剧了大盘的震荡。对个股而言，巨幅波动更是常见，如2000年0023，600073的连续7个涨停板，2001年0048，0008的连续跌停板。巨幅波动就是庄家妄为的结果，也是上市公司管理和经营不善的体现。
[8]消息漫天。由于信息不对称，不平等，广大中小投资者无法获取上市公司的详细经营信息，迫使股民从其他渠道获得信息，报纸、杂志和网络也是以此为乐，证券公司的营业厅就是信息的集散地，更有甚者一些庄家利用股评或媒体公开发布引诱股民的消息。
（2）短线炒作，甚至是2、3天的超级短线是广大股民赔钱的主要原因。
短线甚至超短线操作的短线思维，其思想根源是急功近利、一夜暴富的投机思想；是中国股市投机风盛行的必然结果，是上市公司只顾圈钱，不重业绩和股东汇报导致股民的被动选择，而且股评、媒体、庄家自觉不自觉地催发助长了这种思想的产生和膨胀。其实，除了极少数的超短线高手，一般投资者根本无法短线获利。
[1]股市短线走势具有随机性，个股短期走势更是飘忽不定，变幻莫测，具有相当的不可测性；美国股市多年的研究证明股市涨跌完全是随机的，有关人员对中国的个股5年的研究表明，个股5天的短期涨跌基本为50%，在技术指标走好的条件下，个股5天收盘价上涨2%的也仅有57%。
[2]短线领域是主力炒家的乐园和领地，是他们可以任意左右的地方，一般投资者一旦闯入该领地，虽然不至于像奴隶那样失去自由，但你至少不可能成为该领地的主人，受点皮肉之苦恐怕在所难免。
[3]交易次数多，出错率高，很多情况下是多次赚的小钱，一次大亏便全部还给市场。
[4]交易费用惊人，中国股市卖入和买出均要交费，若平均每周买卖一个来回合计就是1.5%，1年就要交50×1.5%
75%的交易费用，试问你一年能赚多少！15个月后，你的所有本金便支付了印花税和佣金。
[5]短线投机国外叫“抢冒子”，这是需要相当高的操作技巧和看盘经验的，只适合专业人士而不适合一般投资者采用，因为一般投资者不具备这样的专业知识和能力。即使专业人士，往往也只能赚点小钱。变幻莫测的短线走势，一般投资者是很难把握的。
对于一般投资者来说，首先要明确的是，证券市场是一个风险与收益并存的投机和投资市场。你是想投机还是想投资？在做出选择之前，你最好想明白，你的时间、精力、经验、信息、知识及能力，到底适合投机还是投资？进入证券市场就是为了赚钱，投机也好，投资也好，只要能赚钱，对你来说就是好的选择，就是适合你的，对于极少数的超短线高手来说，“抢冒子”的投机就是好的，是适合他们的，但对于非短线超级高手恐怕就不是好的，所以，投机还是投资，就看适合不适合自己，其本身并没有什么优劣之分。问题是，你若不适合投机，你偏要投机，那么，在你作投机选择的时候，败局已定。
所以我们认为，选择不适合的短线投机的策略，是中小投资者在证券市场上屡屡败北，赔多赚少的根本原因。
《上海证券报》市场调查队的调查样本显示，炒作频度与收益多少呈反向运动，在2001年上半年的操作中，散户的操作频度为：30次以上的有43%，20至30次的占39%，10～20次的为10%，10次以下的只有8%，而操作1次的为0.这一组数据说明了在今年上半年大牛市中为什么57%散户亏损与15%散户没赚钱的重要原因。
在我国股票交易手续费和印花税目前还是很高的，买卖双边税费率合计为1.5%。操作20次的税费率合计约为30%，操作30次的税费率合计约为45%。今年上半年沪深两市大盘平均上涨了42%，操作频度在20次以上的散户高达82%，他们所付的交易税费平均起来等于甚或高于指数升幅，那么他们不赚钱甚至亏钱是不足为怪的了。
（3）为何长线投资也不行？
信息不充分，每年仅有2次公告，且虚假成分过多，股民只有到处打听小道消息，普通股民不能深入了解上市公司的真实情况，和市场发展变化的趋势。
一些有发展潜力的科技股，股价过高，市盈率过高，没有投资价值。如清华同方600100，600601，600588.好股票如0778，五粮液等长期收益不如波段的差价收益，而且资金利用率较高，风险小。
十几年中国股市实践表明，在中国股市进行超短线（5天内）“炒作”，因为交易成本太高，而且风险巨大，绝大多数短线炒股者亏损累累；同样进行长线（1年以上）投资，对于普通股民仍然无利润，因为中国股市投机性过强，上市公司经营公告很少，同时虚假成分较多，普通股民无法深入了解公司的真实经营情况。相关机构调查研究1994年以来，连续6年的跟踪研究证明在中国股市只有进行“中线投资，波段炒作”，才是股民的搏庄赚钱之道，既回避了高风险，又有较高的收益，因为这种投资方法将“技术分析和上市公司基本面”有效结合，是有效抗击个股主力和庄家的实战赚钱法宝。而且个股中线趋势具有相当的稳定性，同时也可以通过走势和形态加以技术分析与判断，具有可预测性，主要有3种形态，中期上升，中期下降，横向盘整。
每个股民都回想一下，为何赶不上大盘的涨幅？其实对于稍有经验的股民，找出每月上涨5%、10%的股票不难，但为何年终结账时却发现没赚钱？
来计算一下便知一年赚200%是不是天方夜谭，算一算就知道结果！
（1+10%）×（1+10%）……（1+10%）
318%（共12个）
12次交易费12×1.5%
18%
全年净赚200%（318%-18%-100%）
当然10%可能对一些股民较难达到，退一步，再算算月赚5%，全年您能赚多少？60%！
其实“集沙成塔，集腋成裘，”积少成多的道理每个人都知道，仅需要精心计算。
公司基本面是基础，形态和技术分析是关键。
以投资的心态和分析标准，在循环底点买进，你就有了80%的胜算。只要赚到钱，何时卖出都不算错。贪婪才是大敌。
戒骄！戒躁！戒贪！戒赌！乃风险市场投资之四大戒律。严格遵守纪律，万不可“短线变中线，中线变长线”。
波段操作的基本原则是大势好时全进、大势不好时全出，利用大盘进行波段套利。因为大盘中短期上升时，大部分的个股都会上涨；大盘中短期下跌时，大部分的个股都会下跌。所以在大盘中短期上升势确认时全进，而在大盘中短期头部确认时全出，就能真正做到“顺势而为，波段操作”。
波段操作成功的先决条件是吸足波段底部的股票，包括刚刚从底部启动的股票。持有了底仓股票，等于成功了一大半，一旦拥有，应该持股观望，耐心等待。这些股票就好像比赛场上的运动员，都已在起跑线上各就各位，以后的事仅仅是轮流启动，跑快跑慢的差异而已。在波段行情展开的过程中，虽然会有一些短线和投机机会，但对于多数投资者而言，巧胜不如拙取，如果不是专业炒手，建议最好暂时忘掉它，等到行情火爆，好消息不胫而走的时候，再集中精神考虑如何获利了结的问题。总之，波段买卖股票的原则是：不轻易买进，也不轻易卖出。
波段操作须做好换股工作。其基本原则卖出波段顶部的股票，买进波段底部的股票。在时间上也许是同步的，也许是不同步的，关键不在于时间而在于具体条件是否成熟。如果一时找不到心仪的对象，宁可持币观望，耐心等待时机。热点初现的时候应该顺势而为，果断换股，卖弱买强。当热门股出现高潮的时候应该反向思维，考虑出高进低，卖强买弱，波段了结时尽可能逢高分批操作，波段买入时尽可能逢低分批吸纳。既然是做波段行情，获利了结的股票如果还涨，应该放弃以后或大或小的利润，不再加码追回，低位吸纳的股票如果又跌，不应计较暂时或多或少的差价而轻率出局。有所放弃才能有所获得，坚持这些基本原则，是获得波段操作成功的重要保证。
波段操作，须把握热点转换的规律，踏准市场的节奏。每波行情都是通过强势领涨股、随后再慢慢向其他板块扩散，在热门股越炒越热之后大资金才能顺利出局；只有兑现足够的资金以后，主力才谈得上换股二次进场。因此，强势股的波段行情不结束，弱势股的波段行情便不会发动。投资者可等待老热点步入调整之后，再换成那些尚未启动的弱势股。