套牢是指进行股票交易时所遭遇的交易风险。例如投资者预计股价将上涨，但在买进后股价却一直呈下跌趋势，这种现象称为多头套牢。相反，投资者预计股价将下跌，将所借股票放空卖出，但股价却一直上涨，这种现象称为空头套牢。由于我国大陆股票交易并未实行卖空制度，股票空头套牢在大陆市场并不存在。
套牢了并不可怕，只要介入的理念正确
相信2008年的惨跌，很多投资者已经切实感受到了市场的冷酷无情。年初还激情洋溢的大牛市言论不见了踪影，原来那么多看多的人忽然都销声匿迹了。取而代之的，全部都是可怕的看空言论以及股市高手们的冷嘲热讽：“早告诉你们了，你们就是不听，硬是不肯出来，硬要进去送死……”云云。在这个时候应该是茫然和痛苦的，割肉痛苦，不割更痛苦，左右不是。
下跌并不可怕，可怕的是没有正确的入市理念。只要有正确的入市理念，任凭风吹浪打，都能够坦然面对，最重要的就是顺势而为！也就是从长线角度选股，逐步熟悉股市。
做股票，入市时机很重要，选股很重要，具体操作的手法很重要。
1.入市时机
一个好的入市时机是盈利的关键。从2006年来看，大部分的股民都挑选了一个正确的入市时机。从基本面看，这是新一轮经济周期的起点，从长线角度看，经过5年的漫漫熊途，股市逐渐在2005年达到1000点底部区域，国家的股改也在这个区域开始顺利推行。虽然股改并没有解决股市的所有问题，但是却是一个不得不解决的最大最严重的问题。这个问题能够顺利解决，相信在制度化的建设上，我们国家应该还会有更多更好的作为。谁都不会否认，1000点已经是事实上的底部。另一方面，中国股市的平均市盈率从当年的30、40倍回落到现在较为安全的20倍左右。这里的平均市盈率，以中国这样一个新兴市场、年增长超过10%的国家来说，这样的平均市盈率实在是太低了。国外通行的做法并不是计算平均市盈率，而是采用指标股的平均市盈率。如果以上证30指数的平均市盈率来说，才十几倍，应该说太具有投资价值了。虽然2006年上市公司的整体盈利水平预期会有所下降，但是不能否认，从2002年开始，整体盈利水平却是一直处于上升通道中的。一段时间内的波动，并不影响我们的客观判断。可以说，长线入市，正当其时。
2.选股
入市以后，由于中国股市的特殊性，只有买入并持有股票才能盈利，这就要求做到正确的选股。进入股市，面对那么多品种，挑选股票的时候不是人云亦云，而是要从股票的基本面开始考察。包括该股所处在的行业是否朝阳产业，发展潜力怎么样，盈利能力怎么样，分红能力怎么样。如果能够看懂会计报表就更好，可以直接找一些最基本的材料来看。不妨先从基本面下手。因此，买股票的正确选择，应该是更偏重风险控制，最忌讳的就是去贸然追高。虽然基本面好的股票通常涨幅都很小，但是你要明白，有多少本事就赚多少钱，本事不大的时候，就要慢慢走，不要还没学会走就眼红别人在跑，贪婪往往会带来毁灭性的后果。
在底部区域买入的高成长、高分红的股票，就等于有了一个强有力的保障，可以保证你在风雨到来的时候，依然挺立。即使股价下跌了一点，但是依然可以从分红中获得稳定的收益。
踏空比套牢更可怕
做股票的人最怕什么？当然是怕亏钱，可钱是怎么亏的呢？自然是套牢割肉。做股票的人实际上有两怕，一是怕套牢，二是怕比套牢更严重的踏空，从某种程度上说，踏空比套牢其实更可怕。因为股票套牢还有希望解套，解套以后还可以赚钱，而踏空呢？别人都买进了，都赚钱了，而你却是空仓或仓位很轻，你看着股票往上涨，人家赚的钱越来越多，你的差距越来越大，心理越来越不平衡，这才是最可怕的。
2001年国有股减持暂停，2002年国有股减持完全取消，两次消息公布前，大盘都跌得惨不忍睹，有多少人受不了那份煎熬挥泪斩仓，第二天消息公布股价普涨，市值增加10%，挥泪斩仓的人痛不欲生。之后这次大盘再上台阶高位盘整两个星期了，形态上看，似乎向下突破的可能较大，等大盘回到前期缺口上方1650点附近时再加重仓位，可大盘就是调不下来，仔细分析，大盘回调只有几十个点的幅度，而上涨的空间却很大，当时仓位再不加重，可能真的又要面临踏空的风险了。
逐步加大仓位，当时可重点关注西北化工（000791）。分析：西北化工是一只具有西部开发重组和外资合作题材的小盘低市值个股，通过去年提取巨额坏账的财务处理后，公司包袱大为减轻，而重组后，公司控股95.63%的陇神药业资源技术优势明显，潜力巨大，公司还通过收购母公司的老厂区开发房地产业，建设西北化工工业园，特别是拟与香港药业研究所合作设立医药产业园，若投资高达2亿元，一旦成功，公司将发生翻天覆地的变化。技术上看，该股近期价涨量增，强势特征明显，上升通道完好，前期阻力即将成为支撑，正是介入良机。
2002年股市的基本面已发生根本性的变化，由于股价普遍超跌，绝对价位较低，介入进去，赚钱只是迟早的事，从这个角度说，踏空真的比套牢更可怕，当时西北化工只是首选的品种之一。
热门股套牢怎么办
热门股套牢以后的办法和普通股套牢以后的办法是不同的。前者，往往根据成交密集区来判断该股反弹所能摸高的位置和根据量价关系来判断该股反弹的时机。
热门股涨得快，跌得更快。如其下跌10%，还不宜补仓，更不用说在同一成本增仓，因为一旦过早补仓，往往“弹尽粮绝”。由于高位追逐热门股被套，首先必须确立下一个宗旨：是救自己而不是再谋求盈利。因为第一步已经走错，千万不能走错第二步，不然“洞”越补越大，以后“翻身”的日子都没有。
在以后的大盘反弹或上升趋势中，原先热点很可能已经沉寂，即使大盘逐波走高，原热点题材很可能像普通股走势一样，随波逐流，所以采取的措施既不要急又不能拖。外资控股板块热点产生时，有位投资者共有资金22万元，买进“鞍山一工”1万股，每股成本6元。买进就套，隔了两天，该上市公司就否认了市场上关于其有外资介入的传闻，致使该股股价当日跌至5元，此时该不该补仓？回答是“不”。因为当日成交量为82212手，仍然很大，显示下跌动能仍然很大。紧接着，“鞍山一工”公布中期报表，业绩糟糕透顶，股价从终点又回到了起点（3.50元区域），这时盘口反而有大量的主动性买盘，表明连续两个大利空已不影响远离密集区的股价。这时候，操作中有三方面问题需要迅速分析：第一，先分析其密集区在哪里，理论上有可能存在的反弹高度；第二，分析其是否已具备补仓条件；第三，分析补多少的问题。仔细观察盘口，如果当日该股低开后，迅即在大量买盘的支撑下上行，表明从终点回到起点的股价已具备补仓条件，由于在上涨和下跌过程中，4.70元为其成交密集区，且该热点虽已退潮，但还没有经过反弹确认，根据存量资金，可以用三倍的量进行补仓，则其综合成本为（3×3.8+6）/4=4.35＜4.7.结果在十个交易日内股价就见4.7元。一方面在4.50元派发还略有赢利，另一方面该股反弹至密集区4.70元价位后，开始中期调整了。
通常的解套策略主要有以下五种：
（1）以快刀斩乱麻的方式停损了结。即将所持股票全盘卖出，以免股价继续下跌而遭受更大损失。采取这种解套策略主要适合于以投机为目的的短期投资者，或者是持有劣质股票的投资者。因为处于跌势的空头市场中，持有品质较差的股票的时间越长，给投资者带来的损失也将越大。
（2）弃弱择强，换股操作。即忍痛将手中弱势股抛掉，并换进市场中刚刚启动的强势股，以期通过涨升的强势股的获利，来弥补其套牢的损失。这种解套策略适合在发现所持股已为明显弱势股，短期内难有翻身机会时采用。
采用拨档子的方式进行操作。即先停损了结，然后在较低的价位再补进，以减轻或轧平上档解套的损失。例如，投资者以每股60元买进某股，当市价跌至58元时，他预测市价还会下跌，即以每股58元赔钱了结，而当股价跌至每股54元时又予以补进，并待今后股价上升时予以沽出。这样，不仅能减少和避免套牢损失，有时还能反亏为盈。
（4）采取向下摊平的操作方法。即随股价下挫幅度扩增反而加码买进，从而均低购股成本，以待股价回升获利。但采取此项作法，必须以确认整体投资环境尚未变坏，股市并无由多头市场转入空头市场的情况发生为前提，否则，极易陷入愈套愈多的窘境。
（5）采取以不变应万变的“不卖不赔”方法。在股票被套牢后，只要尚未脱手，就不能认定投资者已亏血本。如果手中所持股票均为品质良好的绩优股，且整体投资环境尚未恶化，股市走势仍未脱离多头市场，则大可不必为一时套牢而惊慌失措，此时应采取的方法不是将套牢股票和盘卖出，而是持有股票来以不变应万变，静待股价回升解套之时。
最可怕的是将大部分资金套牢
从2007年九月初开始的大调整。很长一段时间，是指数涨而股价跌，其目的是想创造上涨空间。券商们发现调整的力度还不大，于是就相互联系，全体抛售，将股指拉下来。股指一拉下，股票价格也自然也会大幅度下跌。
可他们脑瓜并没有开窍，两个月后，已经将股民大部分资金套牢在股市，根本丧失了上涨的基础，到时，赔本的同样包括所有券商。像某集团公司股票，为了调整，起码赔了6个多亿。由于人气太冷清，根本无法涨上来，再这样操作下去，该公司亏本是必然的。
本来，该股票首先是想将该股调整到17元多，由于贪婪，再将调整价位降到14元多。当然，这其中有一个相互配合的问题，是迫不得已，不然，也不会想到再调整到14元。但自己并没有意识到风险之大。
假如从10月31日起，任其上涨，不再调下筑底，而是在涨中筑，到大调整前的10月7日，总共有六个交易日，股票可以涨到30多元，这时再作中期调整，成本即可赚回，还略有盈余。
调整，要懂得适可而止，要把握好一个“度”，过分贪婪，有时会事与愿违。