(公元902～公元947年)
在位时间：公元927～公元947年
曾用年号：天显、会同、大同
谥号：孝武惠文皇帝
庙号：太宗
安葬地：风山怀陵
公元902年，耶律德光出生。
公元926年，耶律阿保机死后，耶律德光与兄长耶律倍争夺帝位，最后获得胜利，登基称帝，是为辽太宗。
公元933年，耶律德光帮助比自己大11岁的“儿子”石敬瑭灭掉后唐，建立后晋，并获得中原的燕云十六州。
公元943年，契丹大军南下攻晋，将后晋灭亡。
公元947年，耶律德光在开封举行登基仪式，改国号为大辽。
公元947年，耶律德光在往北撤退途中病死，享年46岁。
耶律阿保机有四个儿子，长子是皇太子耶律倍，他聪敏好学，性格和蔼，喜欢读书，能作文章诗赋；知音律，善绘画，还精通医药、针砭之术，但就是不喜欢武力。耶律阿保机灭渤海后建东丹国，耶律倍被封为东丹王，号称人皇子。
耶律阿保机死后，耶律倍应该能顺理成章地登上皇位，位及九重，可偏偏事不遂人愿。他的二弟耶律德光偏偏要出来和他争皇位，而且还得到母亲述律氏的支持。
由于耶律倍对契丹人传统的骑射等不感兴趣，汉族知识分子的气息太重，因此契丹族传统思想比较浓厚的述律氏并不喜欢他。而耶律德光，虽也和父兄一样，熟悉汉族文化，写得一手好汉字，但相貌雄勇威武，精于骑射，还长期随父外出征战，赢得了契丹众将的钦佩，累立功勋，年仅20岁时就被任命为天下兵马大元帅，博得了母后的另眼相待，而且耶律德光自幼对母亲就特别孝顺，因此得到母亲的喜爱。
耶律阿保机死后，述律氏当然想立自己喜欢的二儿子耶律德光为帝，回到皇都后，她召集朝中大臣商议立嗣之事，结果以贵族大臣、南院夷离堇耶律迭里为首的大臣们纷纷表示反对废长立幼。于是，述律氏便决定先清除反对势力，为德光嗣继帝位扫平道路。她以图谋不轨的罪名，首先把耶律迭里等数百人捕杀，就连创制契丹文字的耶律突吕等人也因被怀疑而逃离京城。朝中大臣人人自危，无人再敢讨论立嗣之事。
此时，耶律倍已深知自己即位无望，甚至有杀身之祸，于是决定让位给耶律德光，随后，耶律德光在母后述律氏的支持下，取代了耶律倍，即位称帝。
可怜被夺取了继承帝位权力的耶律倍，心中愤恨不平，便带着侍臣40余人，从海上经登州(今山东蓬莱)投奔后唐，改姓名为东丹幕华，后又改为李赞华，最后死在异邦。
耶律德光即位之后，继承父亲耶律阿保机的遗志，将对外扩张政策进行到底。这时中原群雄割据的局面给了耶律德光机会，但公元928年他派兵援助王都，结果全军覆没，使耶律德光发现了自己实力还远不足以平天下，便集中精力整顿内政，巩固国内统治。
他在国内扩建都城，镇压反叛，积极备战，准备随时大举南侵。公元933年，机会又一次摆在他的面前。这一年，后唐发生内讧，耶律德光趁机亲自率军南侵。正当耶律德光顺利进军之时，他的妻子萧氏产后得病，不久死去。接着发生了北府宰相涅里衮谋叛南奔的事件，耶律德光只得中断对后唐的用兵。两年后，后唐内部再次内讧，石敬瑭公开叛唐，并以向契丹称臣称子、割让卢龙一道和雁门关以北的诸州土地为条件，乞求耶律德光发兵救援。耶律德光大喜，于是收了石敬瑭这个老儿子，发兵南下援救，并册封石敬瑭为“大晋皇帝”。石敬瑭感恩戴德，便答应每年向耶律德光献帛30万匹，割让燕云十六州(今河北、山西两省北部)土地给契丹。耶律德光夺取河北，挺进中原的宏伟计划获得初步成功。
灭唐立晋后，在耶律德光扶持下做了皇帝石敬瑭，对契丹称臣称子，毕恭毕敬。但耶律德光还是对石敬瑭不放心，仍然与南唐、吴越等政权交好，以牵制石敬瑭，以便为自己争取时间整顿内政，加强军备，为更大规模的南侵做准备。
在此期间，耶律德光改定官制，逐步建立起“以国制治契丹，以汉制待汉人”的南北两套政治制度。同时，耶律德光礼贤下士，重用汉族士人，为大祖朝所倚重的汉族士人加官晋爵。耶律德光还把一些贵族私城改置为朝廷属州，设官治理，改善奴隶的处境。把于谐里河、胪胸河一带的土地，分赐给皇族为农田，发展农业生产，谕令有司劝导耕织。契丹国力蒸蒸日上。
石敬瑭死后，他的儿子石重贵做了皇帝，对契丹的态度就不是那么谦恭了。耶律德光便以此为由，于公元943年年底亲率大军南侵。经过三次大的军事行动，耶律德光进入开封，逼迫石重贵出降，灭了后晋。并以示宽容，让后晋官员继续做官。
公元947年，耶律德光在开封按照汉族礼仪再次举行登基仪式，以表明自己已是全中国的皇帝。随后改国号为大辽并开始采取了一些激化民族矛盾、不利于稳固统治的措施。使得中原百姓和原后晋官员非常不满，纷纷起兵反抗耶律德光的统治。耶律德光派往各地的契丹地方官，或被杀，或被驱逐。这时，刘知远也在晋阳称帝，建立后汉宣布攻打辽军，各地官员也纷纷起兵降汉。耶律德光见难在中原立脚，决定北还。
公元948年，耶律德光下令，将后晋的国库财宝统统带着，出开封北上。途中，耶律德光突然得病，不久便病重去世。