股票投资技术分析
股票技术分析的涵义
股价的技术分析，是相对于基本分析而言的。基本分析法着重于对一般经济情况以及各个公司的经营管理状况、行业动态等因素进行分析，也就是我们前面讲述到的宏观经济分析和行业分析等内容。而技术分析则是透过图表或技术指标的记录，研究市场过去及现在的行为反应，以推测未来价格的变动趋势。其依据的技术指标的主要内容是由股价、成交量或涨跌指数等数据计算而得的。
可见，技术分析是一种研究市场的方法，其中图表是手段，市场行为是研究对象，未来趋势是研究目的。
股票技术分析的特点
股票技术分析作为预测股市趋势的一种重要方法，它们所研究的重点是证券市场本身，一般不考虑会对其产生某种影响的经济方面、政治方面等等各种外部的因素。
基本分析的目的是为了判断股票现行股价的价位是否合理并描绘出它长远的发展空间，而技术分析主要是预测短期内股价涨跌的趋势。通过基本分析我们可以了解应购买何种股票，而技术分析则让我们把握具体购买的时机。在时间上，技术分析法注重短期分析，在预测旧趋势结束和新趋势开始方面优于基本分析法，但在预测较长期趋势方面则不如后者。大多数成功的股票投资者都是把两种分析方法结合起来加以运用。他们用基本分析法估计较长期趋势，而用技术分析法判断短期走势和确定买卖的时机。
股价技术分析的基本观点是：所有股票的实际供需量及其背后起引导作用的种种因素，包括股票市场上每个人对未来的希望、担心、恐惧等等，都集中反映在股票的价格和交易量上。
股票价格常用图形的类型
股价的技术分析就是利用图表来描绘过去个别股票或整个市场的股票指数运动轨迹，再利用数学的方法寻找出具有意义的行为模式，然后据此预测未来股价的运动趋势。
技术分析有效与否，取决于以下几个前提假设：
①股票市场纯粹取决于市场上的供求因素；
②市场供求受很多理性和非理性因素所制约；
③股票价格在一定时间内会出现波动，但仍然有一定的惯性。
④走势的改变是基于供求关系的变化；
⑤供求变化迟早会在图表上有所表现；
⑥历史总会重演，图表上的轨迹会出现循环。鉴于以上几点，可以利用图表来预测未来股价的变动。
一般来说，反映股价变动情形的常用图形有以下几类。
1.点线圈
点线图又称线形图，它的纵轴是股价，横轴是时间，制作方法是将选定股票的收盘价按照预定的时间间隔在图上标注成点，再将诸点连成线。
点线图是一种既简单而又广泛运用的显示股价走势的图表。
从图中可以看出，10：00时的股票成交价为每股10元，共成交1000股；11：00点时的股票成交价为每股9.5元，共成交900股。
2.点形圈
点形图又称○×图，是应用历史较短的一种技术分析方法。图中以“○”表示股价下跌，以“×”表示股价上升，而每个“○”或“×”所代表的量值是事先约定的。
点形图的纵坐标表示股价，横轴则没有特定名称，又自左至右表示股价存在一个的时序。横坐标上的每一竖栏只能够标一种符号，即股市升跌互转时均须另起一栏记录，即股价每上升一个约定单位（假定0.50元）在该栏划一个“×”，当股价由升转跌一个单位时，则另起一栏划一个“○”，同向变化则继续在该栏中填加，反之则另起一行。
用点形图判断买卖时点的方法是：当目前“×”栏超过前一个“×”最高点一格时为买进信号：当目前股价所在的“○”栏低于前一个“○”栏最低点一格时为卖出信号，上升三个“×”为最佳买入信号，下跌三个“○”为最佳卖出信号。
点形图的优点是能够直观表现双方力量的抗衡及变化、低抗区域及中长期的股价发展趋势，买卖时机显示明了，缺点是由于其忽略了成交量和时间因素，加上价格变化小于约定的“格”则没有显示，因此缺乏及时性和精确性，通常要与其他方法配合使用。
3.条形圈
条形图又称柱形图或棒形图，它以纵轴表示股价变化，以横轴表示交易时间，用长条的顶部表示最高价，长条底部表示最低价，腰部横线表示收盘价。时间可以以日、周或月等为单位，分别反映从短期到中长期股市或个别股价的走势。
如果条形呈上升趋势，直线很长，表明股市长势很强，直线很短，表明长势很弱；如果条形呈下降趋势，直线很长，说明跌势很强，直线很短，则跌势较弱。腰部横线（收盘价）在最高点表明第二天很可能继续上涨，腰部横线在最低点说明第二天可能继续下跌，腰部横线在条形中点则说明股市变化未定。
4.K线圈
（见下节）。
股市K线图分析
什么是K线图
K线图起源于日本，是当时日本米市商人用来记录米市价格与行情波动，后因其标画方法具有独到之处，因而在股市及期市中被广泛引用。它是以每个交易日（或每个分析周期）的开盘价、最高价、最低价和收盘价绘制而成，K线的结构可分为上影线、下影线及中间实体三部分。
目前，这种图表分析法在我国以至整个东南亚地区最为流行。由于用这种方法绘制出来的图表形状颇似一根根蜡烛，加上这些蜡烛有黑白之分，因而也叫阴阳线图表。通过K线图，我们能够把每日或某一周期的市况表现完全记录下来，股价经过一段时间的盘档后，在图上即形成一种特殊区域或形态，不同的形态显示出不同意义。
·K线图中的柱体有阳线和阴线之分。当收盘价高于开盘价时，实体部分一般绘成红色或空白，称为“阳线”
·当收盘价低于开盘价时，实体部分一般绘成绿色或黑色，称为“阴线”。
K线图按时间划分，可分为日线图、周线图、月线图。
·日线图用当天的最高价、当天的最低价、当天的开盘价和当天的收盘价等四个数据来画K线图。
·周线图用1周内的最高价、最低价、该周第一个交易日的开盘价和最后一个交易日的收盘价等四个数据来画K线图。
·月线图则用1个月内的最高价、最低价、该月第一个交易日的开盘价和最后一个交易日的收盘价等四个数据来画K线图。
K线是一种特殊语言，是股价历史走势的记录，将每日的K线按时间顺序排列起来，便是一张K线图表。通过对K线图表进行分析，可以辨别行情的多空能量变化，可以此预测股市未来的发展趋势。
读懂K线的基本图形
K线图是每一个初入股票市场的人都必须学习和了解的基本图形分析方法，也是股市的基本理论知识。它是一种阴阳交错的历史走势图，它能反映行市的变动情形。股民读懂K线图，有助于清楚地了解股市的波动状况，以便为投资决策提供帮助。现将K线的基本图形讲述如下。
1.大阴线
大阳线，也称长红线，这种图表示最高价与收盘价相同，最低价与开盘价一样。上下没有影线。从一开盘，买方就相当强劲，后市看涨。但不同的时期也应区别对待。一般来说，在低价区，突然出现大阳线，应该买进。而在高价区出现大阳线，应慎重对待。
2.大阴线
大阴线，也称长黑线，这种图表示最高价与开盘价相同，最低价与收盘价一样。上下没有影线。从一开始，卖方就占优势。股市处于低潮。但不同的情况下，也应区别对待。
一般来说，在高价区出现大阴线时，意味着后市看跌，股民应抛出股票为佳。在低价区出现大阴线时，并不意味着股市低落，投资者可观望分析，灵活而定。
3.开盘光头阳线
开盘光头阳线表示在开盘后，买方发动较强的攻势，卖方难以阻挡，股价一路上升，但在收盘前，股价受卖方打压，价格回落。
4.收直光头阳线
收盘光头阳线表示开盘后，卖方力量较强，股价下挫，当跌幅较深时，抛盘减轻，股价回升，不断上涨，最终以最高价报收。
在低价区出现收盘光头阳线时，投资者可买入。
5.开盘光头阴线
开盘光头阴线表示开盘后，卖方力量大于买方力量，股价大幅度下跌。当跌幅较深时，部分投资者不愿忍痛斩仓，低位抛压逐渐减轻，股价反弹。
6.收盘光头阴线
收盘光头阴线表示开盘后，买方力量较强，股价上涨。当涨幅较大后，卖方力量越来越强，股价下跌，并以最低价收盘，后市看跌。
7.十字形
这是一种只有上下影线，没有实体的图形。开盘价即是收盘价，表示在交易中，股价出现高于或低于开盘价成交，但收盘价与开盘价相等。买方与卖方几乎势均力敌。其中：上影线越长，表示卖压越重。下影线越长，表示买方旺盛。上下影线看似等长的十字线，可称为转机线，在高价位或低价位，意味着出现反转。
8.T形
这种图形表示开盘后，卖方力量强于买方力量，股票价格下跌，但在随后，买方实力更大，股价开始反弹，并以和开盘价一样的最高价收盘。
若在低价区出现这种图形时，投资者可酌情买进；若在高价区出现该种图形，投资者可酌情卖出。
9.倒锤头形
倒锤头形又称空胜线，开盘价与收盘价相同。当日交易都在开盘价以上之价位成交，并以当日最低价（即开盘价）收盘，表示买方虽强，但卖方更强，买方无力再挺升，总体看卖方稍占优势，如在高价区，行情可能会下跌。
10.一字形
这种图形不太常见，即开盘价、收盘价、最高价、最低价在同一价位。只出现于交易非常冷清，全日交易只有一档价位成交。一般来说，这种情形在冷门股中较易发生。
读懂典型K线图的卖出信号
K线图的图形是分析和预测股市变化情形的重要信号，是引导投资决策的重要指南。现将典型K线图的卖出信号分析如下：
1.十字线
在高价圈出现十字线（开盘收盘等价线），并留下上下影线，其中上影线较长。此情形表示股票价格经过一段时日后，已涨得相当高，欲振乏力，开始要走下坡，这是明显的卖出信号。
2.覆盖线
，行情连续数天扬升之后，隔日以高盘开出，随后买盘不愿追高，大势持续滑落，收盘价跌至前一日阳线之内。这是超买之后所形成的卖压涌现，获利了结盘大量抛出之故，将下跌。
3.最后包容线
当行情持续数天涨势后出现一根阴线，隔天又开低走高拉出一根大阳线，将前一日的阴线完全包住，这种现象看来似乎买盘增强，但只要隔日行情出现比大阳线的收盘价低，则投资人应该断然做空。若是隔门行情高于大阳线的收盘价，也很有可能成为“复盖阴线”，投资人应慎防。
4.孕育十字线
亦即今日的十字线完全包含在前一日的大阳线之中的情况。此状态代表买盘力道减弱，行情即将回软转变成卖盘，价格下跌。
5.反击顺沿线
此处所称的顺沿线是指自高档顺次而下出现的二根阴线。为了打击此二根阴线所出现的一大根阳线，看起来似乎买盘力道增强了，但投资人须留意这只不过是根“障眼线”，主力正在拉高出货，也是投资人难得的逃命线，宜做空。
6.跳窑下降
在连续多日阴线之后出现一根往上的阳线，此情形是回光反照之征兆，宜把握时机卖出，否则价格会继续下跌。
7.三段大阳线
行情持续下跌中出现一条大阳线，此大阳线将前三天的值幅完全包容，这是绝好的逃命线，投资人宜尽快平仓，价格将持续下跌。
8.暴跌三杰
当行情大涨出现三条连续阴线，即为卖出信号，这是暴跌的前兆。
9.下降覆盖
，在高档震荡行情中，出现一条包容大阴线，隔日牵出一条下降阳线，接下来又出现覆盖线，则暗示行情已到达天价价位，此时为脱手线。
10.高档五条阴线
价格涨幅已高，线路图出现五条连续阴线，显示行情进入盘局，此时若成交量萎缩，更可确信行情不妙，宜速出手。
读懂典型K线图的买进信号
1.跳空上扬
在上涨行情中，某日跳空拉出一条阳线后，即刻出现一条下降阴线，此为加速价格上涨的前兆，投资人无须惊慌做空，价格必将持续前一波涨势继续上升。
2.最后包容线
在连续的下跌行情中出现小阳线，隔日即刻出现包容的大阴线，此代表筑底完成，行情即将反弹。虽然图形看起来呈现弱势，但该榨出的“水分”均已出尽，行情必将反弹而上。
3.下档五条阴线
在底价圈内出现五条阳线，暗示逢低接手力道不弱，底部形成，将反弹。
4.下降阴线
在涨升的途中，出现如图般的三条连续下跌阴线，为逢低承接的大好时机。当第四天阳线超越前一天的开盘价时，表示买盘强于卖盘，应立刻买进以期价格扬升。
5.反弹阳线
确认行情已经跌得很深，某一天，行情出现阳线，一般来说，可认定为“反弹阳线”，即为买进信号，若反弹阳线附带着长长的下影线，表示低档已有主力大量承接，行情将反弹而上。
6.阴线孕育阴线
在下跌行情中，出现大阴线的次日行情呈现一条完全包容在大阴线内的小阴线，显示卖盘出尽，有转盘的迹象，将反弹。
7.含子线
股市在下跌的行情中，跳空出现十字线，又跳空拉出一根大阳线，显示买方力量将使股价向上反弹，投资者应抓紧时机，买进股票。
8.三条大阴线
在下跌行情中出现三条连续大阴线，表面来看是行情陷入谷底的征兆，但是也意味着行情将转为买盘，价格上扬。
9.五条阴线后一条大阴线
当阴阳交错拉出五条阴线后，出现一条长长的大阴线，可判断“已到底部”，如果隔日高开，即可视为反弹的开始。
10.上升三法
行情上涨中，大阳线之后出现三根连续的小阴线，这是蓄势待发的征兆，价格将进一步上升。
K线所反映的规律，都是股民在长期实际操作中摸索出来的，作为新股民，还需要在学习别人经验与参加实战中提高自己观察与分析K线的能力，只有如此，才能真正掌握并利用K线的规律。
了解K线图的特殊形态
缺口是K线图中所出现的一种特殊形态，是K线走势图中没有交易的价格缺口，它是指当天的最低成交价比前一个交易日的最高价还要高或者当天的最高成交价比上一交易日最低价还要低，造成相邻两根K线之间出现一个空间。
须要注意的是，相邻的两根K线，虽然实体部分有缺口，但如果有上下影线相连，就不是缺口，只是跳空现象。
缺口作为一种重要的形态，在实际走势中是经常出现的，但缺口的性质是不相同的。缺口具有普通缺口和功能性缺口之分。
1.功能性缺口
一般来说，在走势中功能性缺口并不常见，只有在关键的时机才会出现。其功能性缺口又可分为突破性缺口、中途缺口和竭尽缺口三种。
·突破性缺口通常是在底部向上突破和头部向下突破时出现、这类缺口的出现，如有成交量的配合，将预示着股指和股价将走出大的反转行情。向上突破性缺口应有长时间的大幅下跌和调整，并有扎实的底部作前提，突破时还要有大成交量的支持。在政策面上，常会伴随巨大的利好政策出台。这种缺口有可能连续几年长时间不能封闭。