长明灯，个人投资者
谈谈我的夜间理财心得
应流水白菜等兄之邀，今天有空谈谈股票账户保证金打理的一些事儿。
首先说下我的情况，我是做ETF日内套利交易的，说白了纯套利机会不多，大部分时间是做大盘的T+0，每天收盘前账户上基本都是现金（可能有很少量的持仓头寸），所以对保证金的夜间理财有强烈的需求。希望在保证流动性的基础上能尽量高收益。
从刚开始到现在我经历了几个阶段：
（1）刚开始什么都不懂，听说国债逆回购可以做，晚上有利息，就稀里糊涂开干了。上证一般做一天的多，普通委托卖出204001，然后敲入数量（最小交易单位是1000，也就是10万块钱）。当然还有两天、三天、七天等等，其对应代码是204002、204003、204007等等，这些流动性稍微差些且大部分时间跟做一天的收益差不多。逆回购大部分券商手续费应该是10万元的交易额一天收1元（当然了可以谈，甚至零），对于资金量稍微大些的，长期下来是笔不小的数目，比如我现在比原来手续费一年省一万多元。逆回购做204001的话一周只能吃5天利息（虽然周四高一些但收益也是很低的），于是出现下面这个品种。
（2）场内货币基金。场内货币基金重点在“场内”二字，钱不用转进转出直接在股票账户里头就可以操作，非常方便。分两种：A.交易型；B.申赎型。先说交易型主要就是511880、511990。它俩可T+0交易，流动性没有问题，并且在钱荒或者月末、年中、节假日等时间节点可能会有套利机会，譬如6月17日和18日出现的折价机会，前提是需要一直盯盘，不展开讨论啦。再说说场内申赎型货基，519858、519888、519898这是我现在做的主力品种，申购当日就有收益（我也就玩个一夜情，第二天一早就赎回操盘用了）；缺点是节假日、周五等一些时间节点流动性是问题，经常抢不到。（此时要早动手，多选几个时间段试试，个人经验是下午两点半左右放出一批，此时做个万八千块没问题。）一周可以吃息7天啦，还有没有办法再提高点儿收益呢？有！
（3）货基中的另类159001易方达保证金出现了，它跟人家不同的是申购时不计息赎回时计息。这样的话159001和519858、519888、519898等混合做可以达到一周计息9天。具体操作方法如下：周一申购519888，周三赎回（计息周一、周二共两天）；然后周三申购159001，周五赎回（计息周四至周日共4天）；然后周五再申购519888，直到下周三再循环做下去（计息周五至周日共3天）这样算下来共9天。虽然159001收益比519888低，但是以519888少计息1天（周三）的代价换1590013天，还是值得的。这种做法的障碍也是流动性，需要早些做。在逆回购疯涨的日子里，这个不合适，因为逆回购更高。有没有办法把逆回购做到疯狂的高点或相对高点呢？有！
（4）场内货基和逆回购配合做。很简单，忍到收盘前的最后一分钟，204001疯狂拉起就等趋势一拐就砸，基本能做到相对高点（我6月那两次基本都是做到二十多）；不拉也没关系，做场内货基就是啦，一般周五以前都可以，因为周五额度太少（上交所每日有公布，可查），拿到最后有做不上的风险，那时就得被迫做逆回购啦。
如果普通投资者不是一直盯盘，建议做511880、511990或者申赎型的519858、519888、519898，做好不管就是啦，什么时候用钱卖出或者赎回就OK了，年化三点多的收益就归你了，比你放账户里不管它强多了。要是天天盯盘那可以按我说的平时159001和519858、519888、519898混合做，每周吃息9天；在月末、年中、年末等钱紧的节点，204001和场内货基混合做，每周吃息7天。